Введение в технический анализ
Исторически классический
технический анализ развивался так.
Первоначально, когда еще в природе не
существовало компьютеров, а методы мат.анализа в
силу сложности расчетов никто не пытался
применить для анализа динамики цен, трейдеры
вручную, используя лишь логарифмическую линейку,
рисовали графики, на которых откладывали прямые
линии. Позже были найдены закономерности в этих
линиях и графиков цен. Так возникли трендовые
линии, модели и фигуры.
Далее появились потребности
для отхода от прямолинейности трендовых линий и
моделей и трейдеры, так же вручную, начали
рассчитывать средние цены, которые и стали с
успехом применяться для анализа.
И уже с появлением компьютерной
техники появилась возможность для расчета и
применения методов осцилляторов и индикаторов.
Общие принципы
1. Курс учитывает все.
Суть этого утверждения
заключается в том, что любой фактор, влиящий на
цену-экономический, политический или
психологический- уже учтен рынком и включен в
цену. Поэтому изучение графика цены-это все, что
требуется для прогнозирования.
2. Цена движется направленно.
Это предположение является
основой для трендового анализа и служит стержнем
всего технического анализа.
Различают три типа трендов:
- "бычий"-движение цены
вверх (по аналогии с быком , который поднимает
рогами снизу вверх);
- "медвежий"- движение цены
вниз (по аналогии с медведем, который бьет лапой
сверху вниз);
- "боковой" или "flat"-
цена не движется ни вверх ни вниз, а находится в
определенном промежутке. Обычно длительный
"flat" является предвестником бури (все
сменяется сильным направленным движением).
Как правило, цены не движутся
линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде
цены растут больше и быстрее, чем падают. На
медвежьем тренде происходит то же, с точностью до
наоборот.
К трендам применимы основные
законы движения:
-"действующий тренд с
большейвероятностью продлится, чем изменит
направление";
-"тренд будет двигаться в
одном направлении, пока не ослабеет"
3. История повторяется.
Суть этого утверждения
заключается в неизменности действия законов
физики, экономики, психологии в различные
периоды истории. Следовательно, те правила ,
которые действовали в прошлом-действуют и
сейчас, а также будут действовать и в будущем.
Именно это утверждение дает нам право проводить
анализ настоящего и делать прогнозы набудущее.
Тренды
Тренд- это направленная
тенденция в изменении уровня цен, ограниченная
определенным временным интервалом. Существует
три основных вида трендов: первичный
(primary), промежуточный (intermediate) и краткосрочный
(short-term). Первичный тренд длится
обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок
инвесторами внутренних процессов экономики,
лежащих в основе цикла деловой активности. По
статистике, цикл деловой активности от впадины
до впадины длится примерно 3-6 лет, из чего
следует. что тренд роста или падения
продолжается от 1 до 2 лет. "Бычий" рынок
длится обычно дольше, чем медвежий (т.к. ломать не
строить). Цены не движутся по прямой линии и
движение в основном направлении первичного
тренда прерывается рядом возвратных движений-
реакций. Такого рода тренды, находящиеся в
противофазе первичному тренду, называются промежуточные
(среднесрочные ) изменения цен. Длятся они от 3
недель до 6 и более месяцев. Краткосрочные
тренды, длящиеся от 1 до 3-4 недель, прерывают
движение в направлении среднесрочного тренда,
точно так же, как те прерывают движение в
направлении первичного тренда. Обычно это
реакция на случайные текущие события, и выявлять
их сложнее, чем первичный и промежуточный. В
настоящее время вычислительная техника
позволяет отслеживать почасовые и мгновенные
изменения цен на рынке. Для анализа почасовых
тенденций так же пригодны методы технического
анализа. Однако при этом надо отметить, что
моменты разворота на часовых графиках имеют лишь
краткосрочное действие и не оказывают особого
влияния на долгосрочную тенденцию. Кроме того,
торговля на сверхкоротких отрезках времени
больше подвержена влиянию психологических и
сиюминутных реакций. Решения в это время часто
принимаются под воздействием эмоций. На коротких
периодах существует больше возможностей
манипулирования ценами. Все это ведет к тому, что
графики цен насверхкоротких периодах более
неустойчивы , чем графики на длинных периодах.
Поддержка и сопротивление
Линии поддержки (support) и
сопротивления (resistance) являются фундаментом
классического трендового анализа. Все трендовые
линии, модели и фигуры-это комбинации линий
поддержки и сопротивления.Линия сопротивления
соединяет важные максимумы ранка. Она возникает
в момент, когда покупатели, либо не могут либо не
хотят покупать по более высоким ценам.
Одновременно с каждым движением цены вверх
нарастает сопротивление продавов и
увеличиваются продажи, что оказывает
понижательное давление на цену. Тренд
останавливается как бы упираясь в невидимый
потолок и здесь начинается борьба быков и
медведей. В зависимости от того кто окажется
сильнее тренд либо продолжает движение вверх
(происходит пробитие уровня сопротивления), либо
происходит откат вниз. С линией поддержки все
тоже самое только наоборот. Следует отметить, что
на графиках строить линии
поддержки/сопротивления лучше через зоны
скопления цен, а не через максимальные выбросы.
Массовое скопление цен показывает поведение
определяющей массы трейдеров, а выбросы лишь
панические действия самых слабых участников
рынка. Также следует отметить, что значения
уровней откладываются в памяти трейдеров и если
когда-то при подходе к определенному уровню
происходили некоторые события, то в следующий
раз при подходе к этому же уровню существует
большая вероятность того, что трейдер будет
производить действия именно в том направлении
куда двигалась цена в предыдущий раз.
Канал
Канал представляет собой
коридор в котором двигается график цены
ограниченный снизу линией поддержки, а сверрху
линией сопротивления. Чем дольше цена движется в
канале тем больше вероятность ее выхода из него.
Существует три вида каналов:
- бычий-восходящий канал;
- медвежий-низходящий канал;
- боковой или range
Пробитие канала происходит
когда цена пробивает либо поддержку, либо
сопротивление. Пробитие сопротивления на бычьем
канале хороший сигнал для покупки. Для
медвежьего канала наоборот. При боковом канале
сигнал менее сильный. При пробитии поддерржки на
бычьем канале и сопротивления на медвежьем,
получаем слабый сигнал на продажу/покупку (лучше
получить подтверждения от других индикаторов).
Кроме того можно играть и внутри канала соблюдая
два правила:
1. Чем дольше движется цена в
канале, тем больше вероятность ее выхода из него.
2. Играть лучше в сторону
основного тренда.
Метод скользящих средних
Скользящие средние делятся на 3
вида:
-простые скользящие средние
(Moving Average-MA);
-взвешенные скользящие средние
(Weighted Moving Average-WMA);
-экспоненциальные скользящие
средние (Exponentially Moving Average-EMA)
Уровни Фибоначчи
Числа Фибоначчи.
Леонардо Фибоначчи великий
математик живший в XI веке. Наблюдая за
размножением кроликов ученый вывел ряд
натуральных чисел, который в последствии стал
носить его имя. Каждое число ряда представляло
собой сумму двух предыдущих чисел: 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и
т.д. В итоге получился такой рад чисел: 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 и т. д. Числа
Фибоначчи обладают радом свойств:
-деление предыдущего числа ряда
на последующие стремится к 0,618
(число золотого сечения в древнегреческой и
древнеегипетской культурах);
-деление последующего числа
ряда на предыдущее стремится к 1,618;
-деление числа ряда на
першествующие ему второе число стремится к 2,618.
В техническом анализе
используется число 0,618 или 61,8%, а
также его производные 38,2%, 50%, 75,2%.
На основе этих
коэффициентов строятся линии Фибоначчи, уровни
Фибоначчи и периоды Фибоначчи.
Линии Фибоначчи строятся из
значимых максимумов/минимумов и представляют
собой линии сопротивления/поддержки
Кстати, по немецкой
марке (возможно и по др. валютам-не проверял)
откат, после продолжительного направленного
движения цены, достигает обычно уровня 50 % (реже
61,8 %)
На основе чисел
Фибоначчи выбираются значения периодов для
построения других технических индикаторов рынка
(например МА, RSI), что дает лучшие результаты.
Объемы торгов
Объемы торгов очень
важный показатель при анализе рынка. Растущий
объем подтверждает существующий тренд. Падающие
объемы показывают, что движение нажодится на
исходе и возможно скорая смена тренда. К старению
тренда объемы постепенно падают (рынок
насыщяется) К основным правилам, которые можно
применять при рассмотрении изменений
показателей объема, можно отнести следующие:
1. График объемов на
биржах в течении торговой сессии обычно выглядит
в виде буквы V. Это происходит потому, что в
начале торгов выполняются заявки, накопленные
брокерами за ночь и сделки, заказанные
вынужденными торговцами (импортерами и
экспортерами), поэтому количество сделок в
начале торговой сессии велико. Затем кол-во
сделок уменьшается достигая к обеду своего
минимума. К концу дня уже профессиональные
игроки начинают заключать все больший объем
сделок, формируя тем самым цены закрытия рынка.
2. График объема на
валютном спот-рынке выглядит прямо
противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14
часов по GMT.
3. Понижение объема
показывает на уменьшение интереса к данной
динамике курса. Это может привести к изменению
тренда , либо к временной стабилизации цен.
4. Повышение объема
показывает повышение заинтересованности
участников рынка к данной динамике цен.
Появляются предпосылки к усилению существующей
динамики цен.
5. Иногда постепенное
снижение объемов сопровождается резким
изменением динамики ценю Это возможно при
прекращении борьбы одной из сторон и ведет,
как правило, к смене тренда.
6. Следует
внимательноотслеживать изменение объемов в
обеденное (в крупных биржевых центрах, особенно
Западной Европы) и в ночное время, когда не
работает основная масса операторов рынка
(Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые
небольшие суммы способны приводить к
значительным колебаниям курса, рынок становится
малопредсказуемым. Снижение объема в это время
не обязательно снижение интереса к рынку и
данной динимике цен.
7. Необходимо отметить
существование сезонного фактора, оказывающего
заметное влияние на динамику показателя объема.
Для срочного рынка фьючерсов и опционов
существенной является дата окончания срока
действия ближайшего контракта.Для всего
финансового рынка существенно окончание
финансового года и календарного года. Объемы
совершаемых операций,как правило, в это время
падают, а открытый интерес падает до минимальных
значений.
8. Пики объемов
выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о
возможном развороте тренда.
Волновая теория Эллиота (в данном разделе использованы материалы Русского Дилингового Центра)
Общие положения
(1)(3)(5)(А) (С) - импульсные волны
(2)(4)(B) - корректирующие волны
Как только завершается рост,
состоящий из 5 волн, начинаются 3 волны коррекции
(А) (В) (С). Независимо от степени тенденция всегда
будет развиваться по основному 8-волновому циклу.
Волны могут разбиваться (3 или 5). Эта разбивка
зависит от направления большей волны, частью
которой она является. Так, волны (1)(3)(5) делятся на 5
волн каждая, поскольку волна I - восходящая. Волны
(2)(4) делятся на 3 волны меньшей степени, так как
эти две волны идут против тенденции. Волны (А) (В)
(С) составляют корректирующую волну II большей
степени. (А) (С) - делятся на 5 волн, так как
совпадают с направлением старшей тенденции II. (В)
- состоит из трех волн, так как идет против
тенденции II.
Правило 1.
Коррекция не может состоять из 5
волн.
Если при общей тенденции роста
наблюдается 5-волновое падение, можно с высокой
долей уверенности констатировать, что мы имеем
дело с I волной 3-волнового (А) (В) (С) падения, т.е.
падение продолжится. На медвежьем рынке после
3-волнового повышения должна возобновиться
тенденция падения, а оживление, состоящее из 5
волн - предупреждение, что следует ожидать более
значительного движения цен наверх. Эта волна
может оказаться I волной бычьей тенденции.
Примеры волн
Волна 1
Почти половина всех первых волн
зарождается у основания рынка и является ни чем
иным, как "отскоком" от наиболее низких
уровней. 1 волна, как правило, самая короткая из 5
волн, иногда очень динамичная, если это основание
рынка.
Волна 2
Как правило, проходит полностью
или почти полностью расстояние, пройденное 1
волной, но удерживается над уровнем основания 1
волны.
Волна 3
Как правило, самая длинная и
динамичная из всех 5 импульсных волн. Пересечение
волной 3 уровня вершины 1 волны регистрирует все
типы классических прорывов и сигнал к открытию
длинных позиций. На эту волну приходится резкое
увеличение объемов торговли. Волна 3 никогда не
может быть самой короткой.
Волна 4
Эта волна имеет сложное
строение, она так же, как и волна 2 представляет
собой фазу коррекции или консолидации, однако
отличается своим строением (правило чередования)
- часто появляются треугольники.
Правило 2
Основание волны 4 никогда не
перекрывает вершину волны 1.
Волна 5
Гораздо менее динамична, чем
волна 3. Во время этой волны многие индикаторы
(осцилляторы) отстают от движения цен, и
появляются отрицательные расхождения
(дивергенция), предупреждая о приближении
вершины рынка.
Волна А
Наиболее убедительным сигналом
появления этой волны является разбиение на 5
меньших волн, при этом увеличение объема
соответствует понижению цены.
>Волна В
Эта волна отражает
"отскок" цен вверх при новой нисходящей
тенденции. Для нее характерен низкий объем. При
этом образуется "двойная вершина". Иногда
даже перекрывает вершину волны 5.
Волна С
Часто опускается намного ниже
основания волны А, в частности, при проведении
линии тренда под основанием волны 4 и волны А на
графике появляется "голова-плечи".
Растяжение волн
BULL
BEAR
Растяжение первой
FIRST WAVE EXTENSION
BULL
BEAR
Растяжение третьей волны
THIRD WAVE EXTENSION
BULL
BEAR
Растяжение пятой волны
FIFTH WAVE EXTENSION
Во-первых, растягиваться должна
только одна из импульсных волн. Остальные две
сохраняют одинаковые параметры по времени и
протяженности.
Двойная коррекция растянутых
пятых волн
Диагональные треугольники
Восходящий клин
Такая конфигурация появляется
на пятой заключительной волне и является моделью
"восходящий клин", который всегда
является медвежьим. Модель имеет 5 волн,
каждая из которых делится на 3 волны. Линии тренда
всегда сходятся. Прорыв более крутой является
сигналом о значительном повороте рынка.
Нисходящий клин
Является противоположным
"восходящему клину". "Нисходящий клин"
всегда является бычьим.
"Неудачи" (failures)
BULL
Проявляется в заключительной
пятой волне. Пятая волна разбивается на 5 волн, но
последняя заключительная так и не достигает
вершины волны 3.
BEAR
Корректирующие волны
Правило:
Корректирующая волна никогда
не подразделяется на пять волн (за исключением
треугольников).
Корректирующая волна состоит
из трех волн. Она подразделяется на 4 вида
моделей: зигзаги, плоские волны, треугольники,
двойные и тройные тройки.
Зигзаги
Называется трех волновая
конфигурация, направленная против хода
тенденции (5 - 3 - 5)
BULL
BEAR
Волна (В) не достигает начальной
точки волны (А). Волна (С) значительно перекрывает
конец волны (А).
Двойной зигзаг
Часто встречается на больших
моделях (М),(W).
Плоские волны
Эти волны образуют
конфигурацию (3 -3 -5). Волна (А) состоит из трех
волн. Плоская волна, скорее всего, консолидация,
чем коррекция.
BULL
BEAR
Волна (В) достигает вершины
волны (А), демонстрируя более высокий рыночный
потенциал. Завершающая волна (С) заканчивает свой
ход у основания волны (А) или чуть ниже, и,
наоборот, для медвежьего.
Два исключения плоской
коррекции "неправильная" коррекция (3 - 3 - 5)
BULL
BEAR
Вершина волны (В) превышает верх
волны (А), а волна (С) опускается ниже основания
волны (А) для бычьего рынка, и, наоборот, для
медвежьего.
"Перевернутая
неправильная" коррекция
BULL
BEAR
Волна (В) достигает вершины
волны (А), в то время как волна (С) так и не
опускается до уровня основания волны (А). В этом
случае бычий рынок обладает более высоким
потенциалом, и, наоборот, для медвежьего рынка.
Бегущая коррекция (running correction)
Встречается крайне редко, но
появление ее на графиках свидетельствует об
очень сильном потенциале рынка.
Треугольники
Обычно появляются на (4) волне.
Они также могут появиться на волне (В), входящую в
корректирующую конфигурацию (А) (В) (С). Таким
образом, при восходящей тенденции их можно
охарактеризовать как бычью, так и медвежью
модель одновременно. Обычно это фигура
продолжения, если это не вершина. Как правило,
является продолжением существующей тенденции
после еще одной волны роста.
Вершина треугольника (то есть
точка, в которой сходятся все линии тренда) часто
соответствует моменту завершения (5)
заключительной волны.
Двойные тройки
Правило чередования
Если волна (2) представляет
собой простую модель коррекции (а) (в) (с), то волна
(4) скорее всего, образует треугольник, и наоборот.
Коэффициенты Фибоначчи и
процентные отношения длины коррекции
Поскольку из трех импульсных
волн растягивается только одна, две остальные
равны по протяженности и времени завершения.
Если растягивается пятая волна, волны 1 и 3 должны
быть почти равны. При растяжении третьей волны
более или менее равными окажутся волны 1 и 5.
Минимальным ориентиром вершины
волны 3 будет точка, координаты которой получают,
умножая длину волны 1 на 1,618 и, прибавляя
произведение к показателю основания волны 2, то
есть к значению, соответствующему самой нижней
ее точке.
Верхняя точка волны 5 может быть
установлена путем умножения длины волны 1 на 3,236
(это 2 х 1,618). Полученное произведение следует
прибавить к значению вершины или основания волны
1. Соответственно, мы получим максимальный или
минимальный ориентир.
Когда волны 1 и 3 равны, а волна 5,
как ожидается, растянется, то ценовой ориентир
может быть получен следующим образом. Во-первых,
следует измерить расстояние от нижней точки
волны 1 до вершины волны 3, и умножить его на 1,618.
Полученное произведение, в свою очередь,
прибавляют к значению самой нижней точки волны 4.
При коррекции (в случае
нормальной зигзагообразной коррекции типа 5-3-5)
волна С часто достигает длины волны А.
Возможную длину волны С можно
также измерить, умножив 0,618 на длину волны А, и
вычтя полученное произведение из значения
основания волны А.
В случае плоской коррекции по
типу 3-3-5, где волна В достигает или даже
перекрывает уровень вершины волны А, волна С
будет примерно равна 1,618 длины волны А.
В симметричном треугольнике
отношение каждой последующей волны к предыдущей
примерно равно 0,618.
Заключение
Полный цикл бычьего рынка
состоит из 8 волн: 5 волн роста, за которыми
следуют 3 волны падения.
Тенденция подразделяется на 5
волн в направлении следующей в иерархии, более
продолжительной тенденции.
Коррекция всегда состоит из
трех волн.
Простые коррекции бывают двух
типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5.
Треугольники, как правило,
образуются на четвертых волнах (эта модель
всегда предшествует последней волне).
Треугольник может также быть корректирующей
волной В.
Любая волна является частью
более длинной и подразделяется на более
короткие.
Иногда одна из импульсных волн
растягивается. Остальные две должны оставаться
равными по времени и протяженности.
Математической основой теории
волн Элиота является последовательность
Фибоначчи.
Количество волн, образующих
тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи.
Коэффициенты Фибоначчи и
основанные на них отношения длины коррекции
используются для определения ценовых
ориентиров. Отношение длины коррекции к
предыдущему движению рынка часто равняется 62%,
50% и 38%.
Правило чередования
предупреждает, что не следует ждать одинакового
проявления ценовой динамики два раза подряд.
Бычьи рынки не должны
опускаться ниже основания предыдущей четвертой
волны.
Волна 4 не должна
перехлестываться с волной 1 (правда, это
правило иногда нарушается на фьючерсных рынках).
Основными аспектами теории
волн Элиота являются (в порядке значимости):
форма волны, соотношение волн и время.
Лучшие результаты волновой
анализ демонстрирует на массовых рынках, на
рынке золота, FOREX.
Прогноз дневных диапозонов
колебания цен
Условия: 1. Сегодняшняя цена
закрытия < сегодняшней цены открытия.
2. Сегодняшняя цена закрытия >
сегодняшней цены открытия.
3. Сегодняшняя цена закрытия =
сегодняшней цены открытия.
Прогноз на завтра
Если цена открытия оказывается
в пределах прогноза ценового диапазона, то
дневному трейдеру следует ожидать, что уровень
сопротивления будет находиться на Max, а
уровень поддержки - на Min. Если цена открытия
вышла за пределы прогноза, то, скорее всего она
уйдет в сторону прорыва.
Исторически классический
технический анализ развивался так.
Первоначально, когда еще в природе не
существовало компьютеров, а методы мат.анализа в
силу сложности расчетов никто не пытался
применить для анализа динамики цен, трейдеры
вручную, используя лишь логарифмическую линейку,
рисовали графики, на которых откладывали прямые
линии. Позже были найдены закономерности в этих
линиях и графиков цен. Так возникли трендовые
линии, модели и фигуры.
Далее появились потребности
для отхода от прямолинейности трендовых линий и
моделей и трейдеры, так же вручную, начали
рассчитывать средние цены, которые и стали с
успехом применяться для анализа.
И уже с появлением компьютерной
техники появилась возможность для расчета и
применения методов осцилляторов и индикаторов.
Общие принципы
1. Курс учитывает все.
Суть этого утверждения
заключается в том, что любой фактор, влиящий на
цену-экономический, политический или
психологический- уже учтен рынком и включен в
цену. Поэтому изучение графика цены-это все, что
требуется для прогнозирования.
2. Цена движется направленно.
Это предположение является
основой для трендового анализа и служит стержнем
всего технического анализа.
Различают три типа трендов:
- "бычий"-движение цены
вверх (по аналогии с быком , который поднимает
рогами снизу вверх);
- "медвежий"- движение цены
вниз (по аналогии с медведем, который бьет лапой
сверху вниз);
- "боковой" или "flat"-
цена не движется ни вверх ни вниз, а находится в
определенном промежутке. Обычно длительный
"flat" является предвестником бури (все
сменяется сильным направленным движением).
Как правило, цены не движутся
линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде
цены растут больше и быстрее, чем падают. На
медвежьем тренде происходит то же, с точностью до
наоборот.
К трендам применимы основные
законы движения:
-"действующий тренд с
большейвероятностью продлится, чем изменит
направление";
-"тренд будет двигаться в
одном направлении, пока не ослабеет"
3. История повторяется.
Суть этого утверждения
заключается в неизменности действия законов
физики, экономики, психологии в различные
периоды истории. Следовательно, те правила ,
которые действовали в прошлом-действуют и
сейчас, а также будут действовать и в будущем.
Именно это утверждение дает нам право проводить
анализ настоящего и делать прогнозы набудущее.
Тренды
Тренд- это направленная
тенденция в изменении уровня цен, ограниченная
определенным временным интервалом. Существует
три основных вида трендов: первичный
(primary), промежуточный (intermediate) и краткосрочный
(short-term). Первичный тренд длится
обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок
инвесторами внутренних процессов экономики,
лежащих в основе цикла деловой активности. По
статистике, цикл деловой активности от впадины
до впадины длится примерно 3-6 лет, из чего
следует. что тренд роста или падения
продолжается от 1 до 2 лет. "Бычий" рынок
длится обычно дольше, чем медвежий (т.к. ломать не
строить). Цены не движутся по прямой линии и
движение в основном направлении первичного
тренда прерывается рядом возвратных движений-
реакций. Такого рода тренды, находящиеся в
противофазе первичному тренду, называются промежуточные
(среднесрочные ) изменения цен. Длятся они от 3
недель до 6 и более месяцев. Краткосрочные
тренды, длящиеся от 1 до 3-4 недель, прерывают
движение в направлении среднесрочного тренда,
точно так же, как те прерывают движение в
направлении первичного тренда. Обычно это
реакция на случайные текущие события, и выявлять
их сложнее, чем первичный и промежуточный. В
настоящее время вычислительная техника
позволяет отслеживать почасовые и мгновенные
изменения цен на рынке. Для анализа почасовых
тенденций так же пригодны методы технического
анализа. Однако при этом надо отметить, что
моменты разворота на часовых графиках имеют лишь
краткосрочное действие и не оказывают особого
влияния на долгосрочную тенденцию. Кроме того,
торговля на сверхкоротких отрезках времени
больше подвержена влиянию психологических и
сиюминутных реакций. Решения в это время часто
принимаются под воздействием эмоций. На коротких
периодах существует больше возможностей
манипулирования ценами. Все это ведет к тому, что
графики цен насверхкоротких периодах более
неустойчивы , чем графики на длинных периодах.
Поддержка и сопротивление
Линии поддержки (support) и
сопротивления (resistance) являются фундаментом
классического трендового анализа. Все трендовые
линии, модели и фигуры-это комбинации линий
поддержки и сопротивления.Линия сопротивления
соединяет важные максимумы ранка. Она возникает
в момент, когда покупатели, либо не могут либо не
хотят покупать по более высоким ценам.
Одновременно с каждым движением цены вверх
нарастает сопротивление продавов и
увеличиваются продажи, что оказывает
понижательное давление на цену. Тренд
останавливается как бы упираясь в невидимый
потолок и здесь начинается борьба быков и
медведей. В зависимости от того кто окажется
сильнее тренд либо продолжает движение вверх
(происходит пробитие уровня сопротивления), либо
происходит откат вниз. С линией поддержки все
тоже самое только наоборот. Следует отметить, что
на графиках строить линии
поддержки/сопротивления лучше через зоны
скопления цен, а не через максимальные выбросы.
Массовое скопление цен показывает поведение
определяющей массы трейдеров, а выбросы лишь
панические действия самых слабых участников
рынка. Также следует отметить, что значения
уровней откладываются в памяти трейдеров и если
когда-то при подходе к определенному уровню
происходили некоторые события, то в следующий
раз при подходе к этому же уровню существует
большая вероятность того, что трейдер будет
производить действия именно в том направлении
куда двигалась цена в предыдущий раз.
Канал
Канал представляет собой
коридор в котором двигается график цены
ограниченный снизу линией поддержки, а сверрху
линией сопротивления. Чем дольше цена движется в
канале тем больше вероятность ее выхода из него.
Существует три вида каналов:
- бычий-восходящий канал;
- медвежий-низходящий канал;
- боковой или range
Пробитие канала происходит
когда цена пробивает либо поддержку, либо
сопротивление. Пробитие сопротивления на бычьем
канале хороший сигнал для покупки. Для
медвежьего канала наоборот. При боковом канале
сигнал менее сильный. При пробитии поддерржки на
бычьем канале и сопротивления на медвежьем,
получаем слабый сигнал на продажу/покупку (лучше
получить подтверждения от других индикаторов).
Кроме того можно играть и внутри канала соблюдая
два правила:
1. Чем дольше движется цена в
канале, тем больше вероятность ее выхода из него.
2. Играть лучше в сторону
основного тренда.
Метод скользящих средних
Скользящие средние делятся на 3
вида:
-простые скользящие средние
(Moving Average-MA);
-взвешенные скользящие средние
(Weighted Moving Average-WMA);
-экспоненциальные скользящие
средние (Exponentially Moving Average-EMA)
Уровни Фибоначчи
Числа Фибоначчи.
Леонардо Фибоначчи великий
математик живший в XI веке. Наблюдая за
размножением кроликов ученый вывел ряд
натуральных чисел, который в последствии стал
носить его имя. Каждое число ряда представляло
собой сумму двух предыдущих чисел: 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и
т.д. В итоге получился такой рад чисел: 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 и т. д. Числа
Фибоначчи обладают радом свойств:
-деление предыдущего числа ряда
на последующие стремится к 0,618
(число золотого сечения в древнегреческой и
древнеегипетской культурах);
-деление последующего числа
ряда на предыдущее стремится к 1,618;
-деление числа ряда на
першествующие ему второе число стремится к 2,618.
В техническом анализе
используется число 0,618 или 61,8%, а
также его производные 38,2%, 50%, 75,2%.
На основе этих
коэффициентов строятся линии Фибоначчи, уровни
Фибоначчи и периоды Фибоначчи.
Линии Фибоначчи строятся из
значимых максимумов/минимумов и представляют
собой линии сопротивления/поддержки
Кстати, по немецкой
марке (возможно и по др. валютам-не проверял)
откат, после продолжительного направленного
движения цены, достигает обычно уровня 50 % (реже
61,8 %)
На основе чисел
Фибоначчи выбираются значения периодов для
построения других технических индикаторов рынка
(например МА, RSI), что дает лучшие результаты.
Объемы торгов
Объемы торгов очень
важный показатель при анализе рынка. Растущий
объем подтверждает существующий тренд. Падающие
объемы показывают, что движение нажодится на
исходе и возможно скорая смена тренда. К старению
тренда объемы постепенно падают (рынок
насыщяется) К основным правилам, которые можно
применять при рассмотрении изменений
показателей объема, можно отнести следующие:
1. График объемов на
биржах в течении торговой сессии обычно выглядит
в виде буквы V. Это происходит потому, что в
начале торгов выполняются заявки, накопленные
брокерами за ночь и сделки, заказанные
вынужденными торговцами (импортерами и
экспортерами), поэтому количество сделок в
начале торговой сессии велико. Затем кол-во
сделок уменьшается достигая к обеду своего
минимума. К концу дня уже профессиональные
игроки начинают заключать все больший объем
сделок, формируя тем самым цены закрытия рынка.
2. График объема на
валютном спот-рынке выглядит прямо
противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14
часов по GMT.
3. Понижение объема
показывает на уменьшение интереса к данной
динамике курса. Это может привести к изменению
тренда , либо к временной стабилизации цен.
4. Повышение объема
показывает повышение заинтересованности
участников рынка к данной динамике цен.
Появляются предпосылки к усилению существующей
динамики цен.
5. Иногда постепенное
снижение объемов сопровождается резким
изменением динамики ценю Это возможно при
прекращении борьбы одной из сторон и ведет,
как правило, к смене тренда.
6. Следует
внимательноотслеживать изменение объемов в
обеденное (в крупных биржевых центрах, особенно
Западной Европы) и в ночное время, когда не
работает основная масса операторов рынка
(Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые
небольшие суммы способны приводить к
значительным колебаниям курса, рынок становится
малопредсказуемым. Снижение объема в это время
не обязательно снижение интереса к рынку и
данной динимике цен.
7. Необходимо отметить
существование сезонного фактора, оказывающего
заметное влияние на динамику показателя объема.
Для срочного рынка фьючерсов и опционов
существенной является дата окончания срока
действия ближайшего контракта.Для всего
финансового рынка существенно окончание
финансового года и календарного года. Объемы
совершаемых операций,как правило, в это время
падают, а открытый интерес падает до минимальных
значений.
8. Пики объемов
выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о
возможном развороте тренда.
Волновая теория Эллиота (в данном разделе использованы материалы Русского Дилингового Центра)
Общие положения
(1)(3)(5)(А) (С) - импульсные волны
(2)(4)(B) - корректирующие волны
Как только завершается рост,
состоящий из 5 волн, начинаются 3 волны коррекции
(А) (В) (С). Независимо от степени тенденция всегда
будет развиваться по основному 8-волновому циклу.
Волны могут разбиваться (3 или 5). Эта разбивка
зависит от направления большей волны, частью
которой она является. Так, волны (1)(3)(5) делятся на 5
волн каждая, поскольку волна I - восходящая. Волны
(2)(4) делятся на 3 волны меньшей степени, так как
эти две волны идут против тенденции. Волны (А) (В)
(С) составляют корректирующую волну II большей
степени. (А) (С) - делятся на 5 волн, так как
совпадают с направлением старшей тенденции II. (В)
- состоит из трех волн, так как идет против
тенденции II.
Правило 1.
Коррекция не может состоять из 5
волн.
Если при общей тенденции роста
наблюдается 5-волновое падение, можно с высокой
долей уверенности констатировать, что мы имеем
дело с I волной 3-волнового (А) (В) (С) падения, т.е.
падение продолжится. На медвежьем рынке после
3-волнового повышения должна возобновиться
тенденция падения, а оживление, состоящее из 5
волн - предупреждение, что следует ожидать более
значительного движения цен наверх. Эта волна
может оказаться I волной бычьей тенденции.
Примеры волн
Волна 1
Почти половина всех первых волн
зарождается у основания рынка и является ни чем
иным, как "отскоком" от наиболее низких
уровней. 1 волна, как правило, самая короткая из 5
волн, иногда очень динамичная, если это основание
рынка.
Волна 2
Как правило, проходит полностью
или почти полностью расстояние, пройденное 1
волной, но удерживается над уровнем основания 1
волны.
Волна 3
Как правило, самая длинная и
динамичная из всех 5 импульсных волн. Пересечение
волной 3 уровня вершины 1 волны регистрирует все
типы классических прорывов и сигнал к открытию
длинных позиций. На эту волну приходится резкое
увеличение объемов торговли. Волна 3 никогда не
может быть самой короткой.
Волна 4
Эта волна имеет сложное
строение, она так же, как и волна 2 представляет
собой фазу коррекции или консолидации, однако
отличается своим строением (правило чередования)
- часто появляются треугольники.
Правило 2
Основание волны 4 никогда не
перекрывает вершину волны 1.
Волна 5
Гораздо менее динамична, чем
волна 3. Во время этой волны многие индикаторы
(осцилляторы) отстают от движения цен, и
появляются отрицательные расхождения
(дивергенция), предупреждая о приближении
вершины рынка.
Волна А
Наиболее убедительным сигналом
появления этой волны является разбиение на 5
меньших волн, при этом увеличение объема
соответствует понижению цены.
>Волна В
Эта волна отражает
"отскок" цен вверх при новой нисходящей
тенденции. Для нее характерен низкий объем. При
этом образуется "двойная вершина". Иногда
даже перекрывает вершину волны 5.
Волна С
Часто опускается намного ниже
основания волны А, в частности, при проведении
линии тренда под основанием волны 4 и волны А на
графике появляется "голова-плечи".
Растяжение волн
BULL
BEAR
Растяжение первой
FIRST WAVE EXTENSION
BULL
BEAR
Растяжение третьей волны
THIRD WAVE EXTENSION
BULL
BEAR
Растяжение пятой волны
FIFTH WAVE EXTENSION
Во-первых, растягиваться должна
только одна из импульсных волн. Остальные две
сохраняют одинаковые параметры по времени и
протяженности.
Двойная коррекция растянутых
пятых волн
Диагональные треугольники
Восходящий клин
Такая конфигурация появляется
на пятой заключительной волне и является моделью
"восходящий клин", который всегда
является медвежьим. Модель имеет 5 волн,
каждая из которых делится на 3 волны. Линии тренда
всегда сходятся. Прорыв более крутой является
сигналом о значительном повороте рынка.
Нисходящий клин
Является противоположным
"восходящему клину". "Нисходящий клин"
всегда является бычьим.
"Неудачи" (failures)
BULL
Проявляется в заключительной
пятой волне. Пятая волна разбивается на 5 волн, но
последняя заключительная так и не достигает
вершины волны 3.
BEAR
Корректирующие волны
Правило:
Корректирующая волна никогда
не подразделяется на пять волн (за исключением
треугольников).
Корректирующая волна состоит
из трех волн. Она подразделяется на 4 вида
моделей: зигзаги, плоские волны, треугольники,
двойные и тройные тройки.
Зигзаги
Называется трех волновая
конфигурация, направленная против хода
тенденции (5 - 3 - 5)
BULL
BEAR
Волна (В) не достигает начальной
точки волны (А). Волна (С) значительно перекрывает
конец волны (А).
Двойной зигзаг
Часто встречается на больших
моделях (М),(W).
Плоские волны
Эти волны образуют
конфигурацию (3 -3 -5). Волна (А) состоит из трех
волн. Плоская волна, скорее всего, консолидация,
чем коррекция.
BULL
BEAR
Волна (В) достигает вершины
волны (А), демонстрируя более высокий рыночный
потенциал. Завершающая волна (С) заканчивает свой
ход у основания волны (А) или чуть ниже, и,
наоборот, для медвежьего.
Два исключения плоской
коррекции "неправильная" коррекция (3 - 3 - 5)
BULL
BEAR
Вершина волны (В) превышает верх
волны (А), а волна (С) опускается ниже основания
волны (А) для бычьего рынка, и, наоборот, для
медвежьего.
"Перевернутая
неправильная" коррекция
BULL
BEAR
Волна (В) достигает вершины
волны (А), в то время как волна (С) так и не
опускается до уровня основания волны (А). В этом
случае бычий рынок обладает более высоким
потенциалом, и, наоборот, для медвежьего рынка.
Бегущая коррекция (running correction)
Встречается крайне редко, но
появление ее на графиках свидетельствует об
очень сильном потенциале рынка.
Треугольники
Обычно появляются на (4) волне.
Они также могут появиться на волне (В), входящую в
корректирующую конфигурацию (А) (В) (С). Таким
образом, при восходящей тенденции их можно
охарактеризовать как бычью, так и медвежью
модель одновременно. Обычно это фигура
продолжения, если это не вершина. Как правило,
является продолжением существующей тенденции
после еще одной волны роста.
Вершина треугольника (то есть
точка, в которой сходятся все линии тренда) часто
соответствует моменту завершения (5)
заключительной волны.
Двойные тройки
Правило чередования
Если волна (2) представляет
собой простую модель коррекции (а) (в) (с), то волна
(4) скорее всего, образует треугольник, и наоборот.
Коэффициенты Фибоначчи и
процентные отношения длины коррекции
Поскольку из трех импульсных
волн растягивается только одна, две остальные
равны по протяженности и времени завершения.
Если растягивается пятая волна, волны 1 и 3 должны
быть почти равны. При растяжении третьей волны
более или менее равными окажутся волны 1 и 5.
Минимальным ориентиром вершины
волны 3 будет точка, координаты которой получают,
умножая длину волны 1 на 1,618 и, прибавляя
произведение к показателю основания волны 2, то
есть к значению, соответствующему самой нижней
ее точке.
Верхняя точка волны 5 может быть
установлена путем умножения длины волны 1 на 3,236
(это 2 х 1,618). Полученное произведение следует
прибавить к значению вершины или основания волны
1. Соответственно, мы получим максимальный или
минимальный ориентир.
Когда волны 1 и 3 равны, а волна 5,
как ожидается, растянется, то ценовой ориентир
может быть получен следующим образом. Во-первых,
следует измерить расстояние от нижней точки
волны 1 до вершины волны 3, и умножить его на 1,618.
Полученное произведение, в свою очередь,
прибавляют к значению самой нижней точки волны 4.
При коррекции (в случае
нормальной зигзагообразной коррекции типа 5-3-5)
волна С часто достигает длины волны А.
Возможную длину волны С можно
также измерить, умножив 0,618 на длину волны А, и
вычтя полученное произведение из значения
основания волны А.
В случае плоской коррекции по
типу 3-3-5, где волна В достигает или даже
перекрывает уровень вершины волны А, волна С
будет примерно равна 1,618 длины волны А.
В симметричном треугольнике
отношение каждой последующей волны к предыдущей
примерно равно 0,618.
Заключение
Полный цикл бычьего рынка
состоит из 8 волн: 5 волн роста, за которыми
следуют 3 волны падения.
Тенденция подразделяется на 5
волн в направлении следующей в иерархии, более
продолжительной тенденции.
Коррекция всегда состоит из
трех волн.
Простые коррекции бывают двух
типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5.
Треугольники, как правило,
образуются на четвертых волнах (эта модель
всегда предшествует последней волне).
Треугольник может также быть корректирующей
волной В.
Любая волна является частью
более длинной и подразделяется на более
короткие.
Иногда одна из импульсных волн
растягивается. Остальные две должны оставаться
равными по времени и протяженности.
Математической основой теории
волн Элиота является последовательность
Фибоначчи.
Количество волн, образующих
тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи.
Коэффициенты Фибоначчи и
основанные на них отношения длины коррекции
используются для определения ценовых
ориентиров. Отношение длины коррекции к
предыдущему движению рынка часто равняется 62%,
50% и 38%.
Правило чередования
предупреждает, что не следует ждать одинакового
проявления ценовой динамики два раза подряд.
Бычьи рынки не должны
опускаться ниже основания предыдущей четвертой
волны.
Волна 4 не должна
перехлестываться с волной 1 (правда, это
правило иногда нарушается на фьючерсных рынках).
Основными аспектами теории
волн Элиота являются (в порядке значимости):
форма волны, соотношение волн и время.
Лучшие результаты волновой
анализ демонстрирует на массовых рынках, на
рынке золота, FOREX.
Прогноз дневных диапозонов
колебания цен
Условия: 1. Сегодняшняя цена
закрытия < сегодняшней цены открытия.
2. Сегодняшняя цена закрытия >
сегодняшней цены открытия.
3. Сегодняшняя цена закрытия =
сегодняшней цены открытия.
Прогноз на завтра
Если цена открытия оказывается
в пределах прогноза ценового диапазона, то
дневному трейдеру следует ожидать, что уровень
сопротивления будет находиться на Max, а
уровень поддержки - на Min. Если цена открытия
вышла за пределы прогноза, то, скорее всего она
уйдет в сторону прорыва.
