ВОЛНОВОЙ ПРИНЦИП ЭЛЛИОТТА
Впервые принцип был предложен Эллиоттом (R.N.Elliott) в серии статей, опубликованных в 1939 г. в Financial World.
Основа принципа - все вокруг от основания мира имеет циклический
характер: жизнь и смерть, сменв времен года, вращение планет и т.д.
Концепция естественного закона придает особое значение числам
Фибоначчи. Числами Фибоначчи называется последовательность,
начинающаяся с 1 и 2, после которых каждое следующее число
последовательности является суммой двух предыдущих:
1,2,3,5,8,13,21,34,... Числа Фибоначчи имеют следующие свойства:
Используя знания чисел Фибоначчи и характер естественных циклов
Эллиотт показал на 80-летнем периоде существование устойчивых циклов из
8 волн - 5 из которых поднимают рынок, а затем 3 опускают. Каждая пара
волн цикла представляет собой цикл меньшей длины.
Рис. 19. Цикл Эллиотта.
Самые длинный цикл в теории Эллиотта называются Большим Суперциклом,
он состоит из 8 волн суперцикла, каждая из которых разбивается в свою
очередь на 8 волн меньшего цикла и т.д. Процесс дробления продолжается
выявляя Главные, Промежуточные, Минутные, Секундные (Minuette) и Суб-секундные (Sub-minuette) волны.
Итак, согласно теории Эллиотта, полный бычий-медвежий цикл,
заключенный между впадинами медвежьих фаз состоит из 8 волн: пять волн
составляют бычью фазу цикла, а три - медвежью.
Бычья фаза состоит из пяти волн: трех волн продвижения вверх (1, 3 и 5 - волны импульса) и двух волн коррекции или консолидации (2 и 4 - волны коррекции).
Медвежья фаза состоит из трех волн: двух понижающих волн (А и С - волны импульса) и одной волны коррекции.
Рис. 20. Волны Эллиотта.
Теория Эллиотта имеет три составляющие: она оценивает форму волн, их высоту и длительность.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПРИНЦИПА ЭЛЛИОТТА
Принцип Эллиотта, как уже упоминалось,
непосредственно связан с соотношениями чисел Фибоначчи. Высота соседних
волн по Эллиотту соотносится в отношениях 1,618 (между волнами
импульса); 0,382; 0,5; 0,618 (высота волн коррекции по отношению к
предшествующей волне импульса).
Основные соотношения
При 1 = 3, Уровень волны 5 = (Верхн. точка волны 3 - Нижн. точка волны 1) 1,618 + Нижн. точка волны 4
При обычной корректировке типа "зигзаг" ( 3 -5 - 3 ): С = А
В остальных случаях: Нижний уровень С = Нижн. точка волны А - 0,618 ВолнаА
При горизонтальной коррекции ( 3 - 3 - 5 ), когда Волна В достигает (или даже превышает) начальный уровень волны А:
Волна С = 1,618 Волна А
В симметричном треугольнике каждая волна вдоль тренда относится к предыдущей в отношении 0,618.
Соотношения часто выражаются в процентах. При этом используют: 61,8%
(округляя до 62%), 38%, 50%. (Напомним, в теории Доу - 33%, 50% , 67%)
Соответственно теории Эллиотта, вслед за сильным трендом идет откат 38%, вслед за слабым - откат на 62%.
Временные соотношения
Пики и впадины отстоят друг от друга на число дней (недель, месяцев,
лет), соответствующее числам Фибоначчи: 13, 21, 34, 55, 89. Итоговая сводка правил
Основной трудностью принципа Эллиотта является его интерпретация.
Каждый аналитик сталкивается с проблемой определения момента окончания
одной волны и начала другой. И хотя произвольное толкование принципа
всегда позволяет "обнаружить" строгую последовательность сменяющихся
волн пост-фактум, многие известные аналитики скептически относятся к
возможности использовать принцип Эллиотта для прогноза динамики рынка.
Впервые принцип был предложен Эллиоттом (R.N.Elliott) в серии статей, опубликованных в 1939 г. в Financial World.
Основа принципа - все вокруг от основания мира имеет циклический
характер: жизнь и смерть, сменв времен года, вращение планет и т.д.
Концепция естественного закона придает особое значение числам
Фибоначчи. Числами Фибоначчи называется последовательность,
начинающаяся с 1 и 2, после которых каждое следующее число
последовательности является суммой двух предыдущих:
1,2,3,5,8,13,21,34,... Числа Фибоначчи имеют следующие свойства:
- Сумма двух соседних чисел, равны следующему числу Фибоначчи.
- Отношение числа к последующему стремится к 0,618, последующего к предыдущему - 1,618.
- Произведение этих отношений приблизительно равно 1.
Используя знания чисел Фибоначчи и характер естественных циклов
Эллиотт показал на 80-летнем периоде существование устойчивых циклов из
8 волн - 5 из которых поднимают рынок, а затем 3 опускают. Каждая пара
волн цикла представляет собой цикл меньшей длины.
Рис. 19. Цикл Эллиотта.
Самые длинный цикл в теории Эллиотта называются Большим Суперциклом,
он состоит из 8 волн суперцикла, каждая из которых разбивается в свою
очередь на 8 волн меньшего цикла и т.д. Процесс дробления продолжается
выявляя Главные, Промежуточные, Минутные, Секундные (Minuette) и Суб-секундные (Sub-minuette) волны.
Итак, согласно теории Эллиотта, полный бычий-медвежий цикл,
заключенный между впадинами медвежьих фаз состоит из 8 волн: пять волн
составляют бычью фазу цикла, а три - медвежью.
Бычья фаза состоит из пяти волн: трех волн продвижения вверх (1, 3 и 5 - волны импульса) и двух волн коррекции или консолидации (2 и 4 - волны коррекции).
Медвежья фаза состоит из трех волн: двух понижающих волн (А и С - волны импульса) и одной волны коррекции.
Рис. 20. Волны Эллиотта.
Теория Эллиотта имеет три составляющие: она оценивает форму волн, их высоту и длительность.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПРИНЦИПА ЭЛЛИОТТА
- Все изменения в направлении главного тренда называются волнами импульса.
- Все волны, направленные против главного тренда, называются волнами корректировки.
- Каждая волна импульса состоит их пяти волн меньшего размера.
- Каждая волна корректировки состоит из трех волн меньшего размера.
- Одна из трех волн импульса является растянутой, т.е. имеет
большую по сравнению с другими продолжительность. Такая волна состоит
обычно из девяти меньших волн. Обычно растянутой бывает третья волна
импульса. - Продолжительность растянутой волны импульса составляет, как
правило, 1,618 от длительности обычной волны импулса (отношение чисел
Фибоначчи). - С завершением последней из восьми волн (пяти - роста и трех -
снижения) завершается полный цикл. Коррекция обычно выводит цены на
уровень 4-й волны. - Полный цикл представляет собой две волны большего цикла.
- Форма, продолжительность и сложность коррекций разнятся.
Например, 2-я волна может корректировать цены до уровня 62% от 1-й
волны, представляя собой простую тройку a, b и c, при этом 4-я волна
может произвести откат до уровня 38% от 3-й волны, и представлять собой
две или три подряд последовательности волн a, b и c. - Если 1-я волна - растянутая волна из пятерки, 4-я волна может
опустится до ее уровня, достигнув уровня корректировки 2-й волны, но не
дальше. - Пятая волна импульса может иногда принимать форму
диагонального треугольника. При этом ее 4-я волна опускается ниже пика
1-й волны. После образования треугольника происходит резкая коррекция,
сводящая на нет весь подъем от основания треугольника.
Принцип Эллиотта, как уже упоминалось,
непосредственно связан с соотношениями чисел Фибоначчи. Высота соседних
волн по Эллиотту соотносится в отношениях 1,618 (между волнами
импульса); 0,382; 0,5; 0,618 (высота волн коррекции по отношению к
предшествующей волне импульса).
Основные соотношения
- Из трех волн импульса, одна волна (3 или 5) большая, остальные равные: 5 - большая, 1 = 3; 3 - большая, 1 = 5.
- Минимальный уровень, на который выходит волна 3 = Нижн. точка волны 2 + 1,618 Волна 1.
- Верхний уровень волны 5 = 3,236 Волна 1 +
- Верхн. точка волны 1 (Max)
- Нижн. точка волны 1 (Min) [ 3,236 = 2 1,618 ]
Волна С = 1,618 Волна А
Соотношения часто выражаются в процентах. При этом используют: 61,8%
(округляя до 62%), 38%, 50%. (Напомним, в теории Доу - 33%, 50% , 67%)
Соответственно теории Эллиотта, вслед за сильным трендом идет откат 38%, вслед за слабым - откат на 62%.
Временные соотношения
Пики и впадины отстоят друг от друга на число дней (недель, месяцев,
лет), соответствующее числам Фибоначчи: 13, 21, 34, 55, 89. Итоговая сводка правил
- Полный бычий цикл состоит из 8 волн: 5 волн на фазе подъема и 3 - на фазе спуска.
- Тренд разбивается на 5 волн в направлении более длинного тренеда.
- Коррекция состоит из 3 волн.
- Существует два основных типа коррекции (простая коррекция): "зигзаг" (5-3-5) и горизонтальная (3-3-5).
Рис. 21."Зигзаг" и горизонтальная коррекция (консолидация).
Изредка встречается сложная коррекция, представляющая собой
удвоение и даже утроение фигур: двойной "зигзаг", двойная
горизонтальная коррекция и т. д. - На волнах 4 и В часто образуются треугольники. Треугольники
представляют собой длинную волну, состоящую из 5 малых волн
(3-3-3-3-3).
Рис.22. "Треугольник"
Треугольники теории Эллиотта соответствуют всем типам треугольников классического анализа диаграмм (см. Графический анализ). - Волны являются частями более длинных и делятся на более короткие.
- Обычно одна волна импульса большая при равенстве двух остальных.
- Математическая основа принципа - числа Фибоначчи.
- Число волн представляют собой последовательность Фибоначчи.
- Коэффициенты (отношение чисел) Фибоначчи испоьзуются для
определения уровней, на которые выходят волны. Чаще всего: 62%, 50% и
38%. - Правило альтернативы: никакая фигура не повторяется дважды.
- Медвежья фаза не опускается ниже нижней точки волны 4.
- Волна 4 не доходит до волны 1.
- Теория включает в себя три вида соотношений: между волнами, между их уровнями, между периодами.
- Изначально теория применялась к фондовому индексу и считается неприменимой к отдельным акциям.
- Теория лучше всего работает на тех товарных рынках, где играет большую роль психологический фактор.
Основной трудностью принципа Эллиотта является его интерпретация.
Каждый аналитик сталкивается с проблемой определения момента окончания
одной волны и начала другой. И хотя произвольное толкование принципа
всегда позволяет "обнаружить" строгую последовательность сменяющихся
волн пост-фактум, многие известные аналитики скептически относятся к
возможности использовать принцип Эллиотта для прогноза динамики рынка.
