ПРИМЕНЕНИЕ ГРАФИКОВ
Глядя на график, использовавшийся в предыдущем упражнении — и пользуясь преимуществами "ретроспективы" — определите, где вы "купили" бы, а где — "продали", а также куда поместили бы "стоп". Очевидно, цель любой торговли "покупать дешево, продавать доро¬го". Однако не забывайте основное непреложное правило: "Сохраняйте свой капитал, чтобы можно было вернуться и торговать на другой день". Для этого и используются стопы. Стоп — это точка выхода для проигрышной сделки. Этот "стоп" ставится на заранее определенном уровне одновременно с открытием сделки. Напри¬мер, если вы покупаете акцию по 20 долл., рассчитывая, что она бы¬стро пройдет до 20,75 долл., вы можете поместить свой продающий стоп (чтобы выйти из сделки, если рынок пойдет против вас) на 19,75 долл. или 19,60 долл.
Помните, в торговле есть ДВЕ ТОЧКИ, в которых вы выходите из сделки.
1. Ваша целевая прибыль — не важно, торгуете вы с короткой или
длинной позиции.
2. Ваш "стоп" на заранее определенном уровне убытка, если рынок
развернется против вас.
Конечно, вы можете — подробнее об этом мы поговорим позже — решить "масштабироваться" из позиции, поэтапно выходя на сво¬ей первоначальной цели и затем на последующих целях. Но когда вы размещаете свою сделку, вы знаете, где выйдете с прибылью, а где — в случае проигрыша. Технический анализ поможет опреде¬лить эти точки.
А теперь возьмите новый график любой акции, фондового инде¬кса или товарного фьючерса.
1. Полностью закройте график.
2. Двигайте "верхний лист" направо, открывая небольшое количе-ство ценовых данных.
3. По мере перемещения верхнего листа, отмечайте, где вы купили
и где бы продали, а также куда бы поставили свой "стоп".
4. Когда график полностью открыт, посмотрите, насколько хорошо
(или плохо) вы определили, основываясь только на фигурах гра-фика, точки покупки и продажи.
СТОПЫ
Стопы действуют подобно страховочной сетке, предотвращающей глубокое падение. Место размещения стопа зависит от:
• Продолжительности вашей сделки.
• Восприятия вами риска.
При дэйтрейдинге ваша цель быстро выйти из проигрышной сделки — прежде, чем убытки успеют нарасти. После выхода из сделки можно пересмотреть свою торговую стратегию и повтор¬но войти на рынок, когда появится возможность.
Упражнение 3.3
1. Использовать "стопы" в торговле важно, но это могут быть и
"умственные стопы", не вводимые как стоп-ордера.
A. Да.
B. Нет.
2. Проблема стопов в том, что они "выбивают" из рынка слишком
быстро — как раз перед тем, как рынок собирается развернуться
и идти в вашу сторону.
A. Да.
B. Нет.
3. Стопы могут использоваться и для вхождения на рынок, а не
только для выхода из позиций.
A. Да.
B. Нет.
ВАЖНОСТЬ СТОПОВ
Стопы жизненно важны для любого торгового плана как средство ограничения убытков. Но они выполняют и другую функцию: под¬тверждают дисциплину трейдера. Без дисциплины, как я уже гово¬рил и буду повторять бесчисленное множество раз, у вас немного (если вообще есть) шансов добиться последовательных результатов в своей торговле. Стопы "противоядие" и от довольно распростра¬ненного среди начинающих трейдеров синдрома: "хочу, надеюсь и молюсь".
Во что бы вы ни верили — особенно когда рынок идет против вас и вы были достаточно глупы, чтобы торговать без стопа, — не существует такого "хочу, надеюсь или молюсь", которое могло бы развернуть для вас рынок. Сейчас-то все это знают. Но, когда вы находитесь в гуще рыночной битвы, легко потерять свою концент-рацию, дисциплину и, в конечном счете, капитал.
Возьмем моего друга, назовем его Трейдер Джо. Он был преус-певающим бизнесменом, вдруг решившим попробовать торговать. Я предупреждал его, что потребуется время на освоение торговли, как когда-то потребовалось время, чтобы построить его бизнес. Но он не захотел проходить через обязательное одногодичное обуче-ние, в течение которого мог ожидать лишь покрытия своих затрат. Его нетерпение толкало торговать со слишком большим риском и слишком небольшой дисциплиной.
Ни с того ни с сего (и без какого-либо технического анализа, поддерживающего его решение), Трейдер Джо купил два основных контракта S&P по 1373. Рынок немедленно рухнул на 1000 пунктов. (Речь идет о 1000 пунктов ямы, или 10,00 на экране.) На уровне 1363 Джо оказался в минусе приблизительно на 5.000 долл. Надеясь восполнять эту потерю, Джо купил еще два контракта, молясь, что-бы рынок повысился. Вместо этого он упал еще на 1000 пунктов до 1353, достигнув нижнего лимита. На этом уровне Джо был в мину¬се на 10.000 долл. с двумя лотами от 1373 и на 5.000 долл. с двумя ло-тами от 1363. Поскольку рынок был блокирован лимитом, он не мог продать эти контракты, даже если захотел бы примириться с убытками в размере 15.000 долл. Когда рынок открылся снова, он решил, что это ДОЛЖНО БЫЛО БЫТЬ основанием. Поэтому он купил еще один контракт. Рынок на мгновение приподнялся выше и затем рухнул еще на 1000 пунктов до 1343.
Имея в этот момент на руках общий убыток в 27.500 долл., он был слишком ошеломлен, чтобы что-либо предпринять. Затем мед-ленно рынок начал разворачиваться и рванул вверх вплоть до 1363, где Джо продал все пять контрактов. Он сделал 2.500 долл. на одном лоте от 1353, сработал в ноль с двумя лотами от 1363 и потерял 5.000 долл. на двух лотах от 1373, понеся чистый убыток в размере 2.500 долл. Беда миновала.
"О чем ты думал?" — ругал я Трейдера Джо, как пятилетнего ре¬бенка.
"Все, что я хотел сделать, — сказал Трейдер Джо застенчиво, — это найти компьютерную комнату Биржи и отключить рыночные котировки, чтобы рынок больше не падал!"
Вы можете посмеяться над историей Трейдера Джо, но не упус-тите ее предупреждение. Если вы торгуете без стопов или отменяе¬те стопы, потому что не хотите опять оказаться выброшенными из торгов, вы можете столкнуться с растущими убытками. А в конце вам может и не повезти так, как Трейдеру Джо. В его случае рынок, в конце концов, взлетел и вытащил его из дыры. Но он легко мог пойти и в другом направлении, и убытки могли стать даже больше.
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
До сих пор мы старались определить на графике только точки по¬купки, продажи и стопов. Это — самые основы технического ана¬лиза, цель которого приучить пользоваться графиком как картой, по которой вы будете ориентироваться на рынке. Теперь, когда вы освоились с общим видом графика, пришло время добавить первый индикатор. Один из наиболее широко используемых — скользящая средняя.
Скользящая средняя основывается на средней цене в течение определенного периода времени. Например, 200-дневная скользя-щая средняя — это средняя цена закрытия за последние 200 дней; 50-дневная скользящая средняя охватывает предыдущие 50 дней и т. д. Скользящие средние — как и сами графики — могут приме-няться в любой временной структуре. Вы можете иметь 10-дневную скользящую среднюю на дневном графике или 10-минутную скользящую среднюю на внутридневном графике. Имейте в виду, чем короче период, тем "отзывчивее", вероятно, будет скользящая средняя. Иными словами, 10-дневная скользящая средняя более близко повторяет движение текущего рынка, чем 200-дневная скользящая средняя.
Каждая скользящая средняя может рассказать вам о рынке что-нибудь свое.
Упражнение 3.4
На рисунке 3-2 отметьте корреляцию между рынком (или, как мы говорим, линией цены) и 200-дневной скользящей средней.
Что привлекает ваше наибольшее внимание, когда вы смотрите
на график и 200-дневную скользящую среднюю?
1. Рассмотрите отношение между 200-дневной скользящей средней
и рынком. Что происходит, когда рынок касается скользящей
средней или пересекает ее? Наблюдение за тем, что рынок ДЕ-ЛАЕТ в этих обстоятельствах, поможет узнать вероятные фигуры
и "поведение рынка" в будущем.
А теперь взгляните на график 3-3 наличных S&P 500 с 20-днев-ной скользящей средней.
3. Что выделяется больше всего, когда вы смотрите на этот график
и 20-дневную скользящую среднюю?
Ваша цель как трейдера найти скользящую среднюю, наиболее близко соответствующую вашему стилю торговли. Главное правило здесь гласит: чем больше ваша временная структура, тем длиннее должен быть период скользящей средней, которую вы будете ис¬пользовать; чем короче ваша временная структура, тем более ко¬роткую скользящую среднюю вы будет использовать. При этом все скользящие средние потенциально могут рассказать вам что-то о динамике рынка.
4. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, 200-дневные скользящие
средние отстают от рынка слишком далеко, чтобы их можно бы-ло использовать для вашей стратегии.
A. Да.
B. Нет.
5. Вы не должны использовать в своей стратегии более трех сколь-зящих средних.
A. Да.
B. Нет.
6. Выявление "правильных" скользящих средних возможно мето-дом "проб и ошибок".
A. Да.
B. Нет.
Когда вы смотрите на график со скользящими средними, до-вольно легко увидеть, какие из них наиболее близко "следуют" за рынком. Но не это конечный результат вашего поиска. Нет, вы ище¬те ту скользящую среднюю, которая пересечет "линию цены" ваше¬го графика в ключевых точках, указывая на покупку и продажу. Что¬бы увидеть, как это происходит, выполните следующие шаги.
1. Возьмите график любой акции или индекса.
2. Постройте первую скользящую среднюю, скажем, 200-дневную
скользящую среднюю. Касается или пересекает линия цены скользящую среднюю в какой-нибудь точке? Если да, то что дела¬ет рынок, когда касается или пересекается скользящая средняя?
3. Повторите эту процедуру с более краткосрочными скользящими
средними. Касается или пересекает 50-дневная скользящая сред-няя в какой-нибудь точке скользящую среднюю? Если да, то что
при этом делает рынок?
4. Постройте 20-дневную скользящую среднюю и повторите про-цесс наблюдения.
5. Ваша цель найти скользящую среднюю, которая поможет про-гнозировать, когда рынок совершит значительное перемещение.
Иными словами, вы ищете скользящую среднюю, представ-ляющую ключевое сопротивление рынку (если линия цены нахо¬дится выше) или ключевую поддержку (если линия цены нахо¬дится ниже). Что происходит, когда рынок пересекает линию?
Ускоряется ли восходящее или нисходящее движение?
Глядя на график, использовавшийся в предыдущем упражнении — и пользуясь преимуществами "ретроспективы" — определите, где вы "купили" бы, а где — "продали", а также куда поместили бы "стоп". Очевидно, цель любой торговли "покупать дешево, продавать доро¬го". Однако не забывайте основное непреложное правило: "Сохраняйте свой капитал, чтобы можно было вернуться и торговать на другой день". Для этого и используются стопы. Стоп — это точка выхода для проигрышной сделки. Этот "стоп" ставится на заранее определенном уровне одновременно с открытием сделки. Напри¬мер, если вы покупаете акцию по 20 долл., рассчитывая, что она бы¬стро пройдет до 20,75 долл., вы можете поместить свой продающий стоп (чтобы выйти из сделки, если рынок пойдет против вас) на 19,75 долл. или 19,60 долл.
Помните, в торговле есть ДВЕ ТОЧКИ, в которых вы выходите из сделки.
1. Ваша целевая прибыль — не важно, торгуете вы с короткой или
длинной позиции.
2. Ваш "стоп" на заранее определенном уровне убытка, если рынок
развернется против вас.
Конечно, вы можете — подробнее об этом мы поговорим позже — решить "масштабироваться" из позиции, поэтапно выходя на сво¬ей первоначальной цели и затем на последующих целях. Но когда вы размещаете свою сделку, вы знаете, где выйдете с прибылью, а где — в случае проигрыша. Технический анализ поможет опреде¬лить эти точки.
А теперь возьмите новый график любой акции, фондового инде¬кса или товарного фьючерса.
1. Полностью закройте график.
2. Двигайте "верхний лист" направо, открывая небольшое количе-ство ценовых данных.
3. По мере перемещения верхнего листа, отмечайте, где вы купили
и где бы продали, а также куда бы поставили свой "стоп".
4. Когда график полностью открыт, посмотрите, насколько хорошо
(или плохо) вы определили, основываясь только на фигурах гра-фика, точки покупки и продажи.
СТОПЫ
Стопы действуют подобно страховочной сетке, предотвращающей глубокое падение. Место размещения стопа зависит от:
• Продолжительности вашей сделки.
• Восприятия вами риска.
При дэйтрейдинге ваша цель быстро выйти из проигрышной сделки — прежде, чем убытки успеют нарасти. После выхода из сделки можно пересмотреть свою торговую стратегию и повтор¬но войти на рынок, когда появится возможность.
Упражнение 3.3
1. Использовать "стопы" в торговле важно, но это могут быть и
"умственные стопы", не вводимые как стоп-ордера.
A. Да.
B. Нет.
2. Проблема стопов в том, что они "выбивают" из рынка слишком
быстро — как раз перед тем, как рынок собирается развернуться
и идти в вашу сторону.
A. Да.
B. Нет.
3. Стопы могут использоваться и для вхождения на рынок, а не
только для выхода из позиций.
A. Да.
B. Нет.
ВАЖНОСТЬ СТОПОВ
Стопы жизненно важны для любого торгового плана как средство ограничения убытков. Но они выполняют и другую функцию: под¬тверждают дисциплину трейдера. Без дисциплины, как я уже гово¬рил и буду повторять бесчисленное множество раз, у вас немного (если вообще есть) шансов добиться последовательных результатов в своей торговле. Стопы "противоядие" и от довольно распростра¬ненного среди начинающих трейдеров синдрома: "хочу, надеюсь и молюсь".
Во что бы вы ни верили — особенно когда рынок идет против вас и вы были достаточно глупы, чтобы торговать без стопа, — не существует такого "хочу, надеюсь или молюсь", которое могло бы развернуть для вас рынок. Сейчас-то все это знают. Но, когда вы находитесь в гуще рыночной битвы, легко потерять свою концент-рацию, дисциплину и, в конечном счете, капитал.
Возьмем моего друга, назовем его Трейдер Джо. Он был преус-певающим бизнесменом, вдруг решившим попробовать торговать. Я предупреждал его, что потребуется время на освоение торговли, как когда-то потребовалось время, чтобы построить его бизнес. Но он не захотел проходить через обязательное одногодичное обуче-ние, в течение которого мог ожидать лишь покрытия своих затрат. Его нетерпение толкало торговать со слишком большим риском и слишком небольшой дисциплиной.
Ни с того ни с сего (и без какого-либо технического анализа, поддерживающего его решение), Трейдер Джо купил два основных контракта S&P по 1373. Рынок немедленно рухнул на 1000 пунктов. (Речь идет о 1000 пунктов ямы, или 10,00 на экране.) На уровне 1363 Джо оказался в минусе приблизительно на 5.000 долл. Надеясь восполнять эту потерю, Джо купил еще два контракта, молясь, что-бы рынок повысился. Вместо этого он упал еще на 1000 пунктов до 1353, достигнув нижнего лимита. На этом уровне Джо был в мину¬се на 10.000 долл. с двумя лотами от 1373 и на 5.000 долл. с двумя ло-тами от 1363. Поскольку рынок был блокирован лимитом, он не мог продать эти контракты, даже если захотел бы примириться с убытками в размере 15.000 долл. Когда рынок открылся снова, он решил, что это ДОЛЖНО БЫЛО БЫТЬ основанием. Поэтому он купил еще один контракт. Рынок на мгновение приподнялся выше и затем рухнул еще на 1000 пунктов до 1343.
Имея в этот момент на руках общий убыток в 27.500 долл., он был слишком ошеломлен, чтобы что-либо предпринять. Затем мед-ленно рынок начал разворачиваться и рванул вверх вплоть до 1363, где Джо продал все пять контрактов. Он сделал 2.500 долл. на одном лоте от 1353, сработал в ноль с двумя лотами от 1363 и потерял 5.000 долл. на двух лотах от 1373, понеся чистый убыток в размере 2.500 долл. Беда миновала.
"О чем ты думал?" — ругал я Трейдера Джо, как пятилетнего ре¬бенка.
"Все, что я хотел сделать, — сказал Трейдер Джо застенчиво, — это найти компьютерную комнату Биржи и отключить рыночные котировки, чтобы рынок больше не падал!"
Вы можете посмеяться над историей Трейдера Джо, но не упус-тите ее предупреждение. Если вы торгуете без стопов или отменяе¬те стопы, потому что не хотите опять оказаться выброшенными из торгов, вы можете столкнуться с растущими убытками. А в конце вам может и не повезти так, как Трейдеру Джо. В его случае рынок, в конце концов, взлетел и вытащил его из дыры. Но он легко мог пойти и в другом направлении, и убытки могли стать даже больше.
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ
До сих пор мы старались определить на графике только точки по¬купки, продажи и стопов. Это — самые основы технического ана¬лиза, цель которого приучить пользоваться графиком как картой, по которой вы будете ориентироваться на рынке. Теперь, когда вы освоились с общим видом графика, пришло время добавить первый индикатор. Один из наиболее широко используемых — скользящая средняя.
Скользящая средняя основывается на средней цене в течение определенного периода времени. Например, 200-дневная скользя-щая средняя — это средняя цена закрытия за последние 200 дней; 50-дневная скользящая средняя охватывает предыдущие 50 дней и т. д. Скользящие средние — как и сами графики — могут приме-няться в любой временной структуре. Вы можете иметь 10-дневную скользящую среднюю на дневном графике или 10-минутную скользящую среднюю на внутридневном графике. Имейте в виду, чем короче период, тем "отзывчивее", вероятно, будет скользящая средняя. Иными словами, 10-дневная скользящая средняя более близко повторяет движение текущего рынка, чем 200-дневная скользящая средняя.
Каждая скользящая средняя может рассказать вам о рынке что-нибудь свое.
Упражнение 3.4
На рисунке 3-2 отметьте корреляцию между рынком (или, как мы говорим, линией цены) и 200-дневной скользящей средней.
Что привлекает ваше наибольшее внимание, когда вы смотрите
на график и 200-дневную скользящую среднюю?
1. Рассмотрите отношение между 200-дневной скользящей средней
и рынком. Что происходит, когда рынок касается скользящей
средней или пересекает ее? Наблюдение за тем, что рынок ДЕ-ЛАЕТ в этих обстоятельствах, поможет узнать вероятные фигуры
и "поведение рынка" в будущем.
А теперь взгляните на график 3-3 наличных S&P 500 с 20-днев-ной скользящей средней.
3. Что выделяется больше всего, когда вы смотрите на этот график
и 20-дневную скользящую среднюю?
Ваша цель как трейдера найти скользящую среднюю, наиболее близко соответствующую вашему стилю торговли. Главное правило здесь гласит: чем больше ваша временная структура, тем длиннее должен быть период скользящей средней, которую вы будете ис¬пользовать; чем короче ваша временная структура, тем более ко¬роткую скользящую среднюю вы будет использовать. При этом все скользящие средние потенциально могут рассказать вам что-то о динамике рынка.
4. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, 200-дневные скользящие
средние отстают от рынка слишком далеко, чтобы их можно бы-ло использовать для вашей стратегии.
A. Да.
B. Нет.
5. Вы не должны использовать в своей стратегии более трех сколь-зящих средних.
A. Да.
B. Нет.
6. Выявление "правильных" скользящих средних возможно мето-дом "проб и ошибок".
A. Да.
B. Нет.
Когда вы смотрите на график со скользящими средними, до-вольно легко увидеть, какие из них наиболее близко "следуют" за рынком. Но не это конечный результат вашего поиска. Нет, вы ище¬те ту скользящую среднюю, которая пересечет "линию цены" ваше¬го графика в ключевых точках, указывая на покупку и продажу. Что¬бы увидеть, как это происходит, выполните следующие шаги.
1. Возьмите график любой акции или индекса.
2. Постройте первую скользящую среднюю, скажем, 200-дневную
скользящую среднюю. Касается или пересекает линия цены скользящую среднюю в какой-нибудь точке? Если да, то что дела¬ет рынок, когда касается или пересекается скользящая средняя?
3. Повторите эту процедуру с более краткосрочными скользящими
средними. Касается или пересекает 50-дневная скользящая сред-няя в какой-нибудь точке скользящую среднюю? Если да, то что
при этом делает рынок?
4. Постройте 20-дневную скользящую среднюю и повторите про-цесс наблюдения.
5. Ваша цель найти скользящую среднюю, которая поможет про-гнозировать, когда рынок совершит значительное перемещение.
Иными словами, вы ищете скользящую среднюю, представ-ляющую ключевое сопротивление рынку (если линия цены нахо¬дится выше) или ключевую поддержку (если линия цены нахо¬дится ниже). Что происходит, когда рынок пересекает линию?
Ускоряется ли восходящее или нисходящее движение?
