Комбинация ADX и MACD
Трейдеры пользуются
техническими индикаторами, чтобы опознать изменения рынка. Они
обращаются к индикаторам за признаками направления цены, изменений
импульсов и рыночной волатильности. Среди наиболее популярных
индикаторов выделяются те, которые идентифицируют тренды. Традиционно
этой цели служат средние, но они страдают ложными сигналами при
консолидациях цены. Однако, есть и другой подход. Эта статья поясняет,
как объединить два популярных индикатора, чтобы помочь трейдерам
обнаружить не только направление тренда, но также и его силу.
Привлеченные
индикаторы - индекс среднего направления (ADX) и схождение/расхождение
средних (MACD). Функции ADX - датчик тренда, растет с усилением цены в
тренде и падает, когда цена идет боком или теряет силу. ADX в диапазоне
от 20 до 30 указывает на умеренное трендовое поведение, в то время как
величины более 30 обычно показывают сильный тренд. К сожалению, ADX не
показывает направление тренда. MACD, с другой стороны, указывает на
импульс цены, и также может использоваться, чтобы идентифицировать
направление цены, когда растет выше своей сигнальной линии или падает
ниже нулевой линии.
Когда оба индикатора нанесены на один график,
сила и направление тренда проясняется. График AOL Time Warner (AOL) на
Рисунке 1 иллюстрирует, как эти два индикатора дополняют друг друга. ADX
на верхней панели рос с апреля до мая 2001, указывая на трендовый
рынок. MACD рос выше своей пунктирной сигнальной линии, показывая
направление цены - вверх. В течение июля и августа ADX снова возрастал,
но MACD была тогда ниже своей сигнальной линии, указывая на нисходящий
тренд.
Рисунок 1
Подтверждающая
модель
Большинство трейдеров предпочитает длинные позиции и ищет
восходящие тренды. Модель подтверждения идентифицирует именно это
состояние. Когда ADX и MACD движутся в унисон, они подтверждают растущее
направление цены. График Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) на Рисунке 2
предлагает хороший пример модели подтверждения. ADX и MACD росли, когда
цены уверенно повышались с сентября по декабрь 2000.
Рисунок 2
Когда
в январе 2001 цены изменили направление, и ADX и MACD подтвердили это.
Падение ADX не означало, что начался нисходящий тренд; просто тренда
больше не было. В этом примере MACD указывает на откат цены до начала
марта. Но чаще, когда оба индикатора падают, цена формирует боковой
диапазон, а не явный нисходящий ход, как на этом графике.
Модель
расхождения
Показательна комбинация индикаторов, когда идет
нисходящий тренд, и они формируют расхождение. ADX растет, поскольку он
идентифицирует тренд, а MACD падает ниже сигнальной линии и часто ниже
нулевой линии. Эти два индикатора больше не движутся в тандеме; вместо
этого они формируют почти зеркальное изображение друг друга. На
протяжении серьезного снижения 2000-01 года Cisco Systems (CSCO),
комбинация ADX-MACD сформировала несколько легко опознаваемых моделей
расхождения, когда один рос, а другой падал (Рисунок 3). Они отражали
падение цен в сентябре-октябре и декабре 2000, а также продолжительное
снижение в феврале-марте 2001.
Рисунок 3
Модель
расхождения индикаторов должна предупредить тех, кто хочет быть быком,
оставаться в стороне от акции. Однако для тех, кто желает продать акции в
короткую или купить пут опционы, модель расхождения показывает прямо
золотое дно. Но ожидайте изменений цены, когда индикаторы прекращают
двигаться вразнобой и начинают движение в одном направлении (как в
апреле и мае).
Модель консолидации
В течение восходящего
движения цены периодически консолидируются перед продолжением тренда или
сменой направления. Индикаторы высвечивают ценовую консолидацию, когда
ADX падает, а MACD остается около или выше своей нулевой линии. Эта
модель часто случается после модели подтверждения, как показывает график
Bank of America Corp. (BAC) на Рисунке 4.
Рисунок 4
Оба индикатора
росли на протяжении восходящего тренда в декабре 2000 и январе 2001.
Оба индикатора упали, когда цена снизилась в феврале 2001. Но ADX
продолжал снижаться в то время, как MACD оставался около или выше
нулевой линии, поскольку цена вошла в диапазон консолидации в марте и
апреле. Как только в мае цены возобновили восходящее движение, оба
индикатора снова начали расти.
Некоторые наблюдения
· ADX:
ADX может смутить вас, так как он интерпретируется иначе других
индикаторов. Большинство индикаторов растут, когда идет повышение цен и
падает, когда цены снижаются. Как показано на графике Toys "R" Us (TOY)
(Рисунок 5), цена не обязательно дублирует ADX.
Рисунок 5
В
точке А ADX повышался, тогда как цены шли вниз. ADX слегка откатился в
точке B, поскольку цены повысились. Однако, в точке C ADX повысился
вместе с ценой. ADX снижался между точками C и D, в то время как цена
двигалась боком перед возобновлением восходящего тренда, обозначенного
точкой D. В течение июня ADX падал до точки E параллельно с ценами. Но
вместо продолжения предшествующего восходящего тренда, следующее
повышение ADX в точке F объяснялось дальнейшим снижением цен. Мораль? Не
пытайтесь определять направление цен по ADX.
· MACD: Даже
почтенный MACD время от времени вводит нас в заблуждение. Часто мы
забываем, что MACD - в основном индикатор импульса, так что он не всегда
точно отражает ценовое движение. Рисунок 6 показывает пример с AT&T
(T). В придачу к ADX и MACD на верхних панелях я нанесла на график
простую 13-периодную среднюю. Эта средняя стремится соответствовать
основной линии MACD, когда MACD точно отслеживает цену.
Рисунок 6
В
точке 1 MACD основная линия прошла выше своей сигнальной линии, что
отразило восходящее движение цены. В точке 2 MACD, пересек сигнальную
линию сверху вниз, когда цены пошли вниз. Однако рост MACD выше
сигнальной линии в точке 3 не сопровождался повышающимися ценами или
разворотом средней вверх. MACD повысился, потому что уменьшилось
давление нисходящего импульса, поскольку цены замедлили свое движение
вниз.
· Комбинация индикаторов: Как показывают графики, и MACD, и
ADX дают свои сигналы уже после начала движения цен, причем ADX более
замедлен, чем MACD. Это означает, что комбинация индикатора не будет
точно определять вершины и основания рынка. Однако трейдеры могут
ожидать, что комбинация ADX-MACD идентифицирует и захватит часть тренда.
Еще важнее, что это может помочь трейдерам остаться на правильной
стороне рынка и увеличить вероятность успешных результатов торговли.
Barbara
Star, Ph.D
Stocks & Commodities
Последний раз редактировалось: Admin (Пн Мар 22, 2010 10:38 am), всего редактировалось 1 раз(а) (Обоснование : Трейдеры пользуются техническими индикаторами, чтобы опознать изменения рынка. Они обращаются к индикаторам за признаками направления цены, изменений импульсов и рыночной волатильности. Среди наиболее популярных индикаторов выделяются те, которые иден)