Поддаются ли финансовые рынки прогнозированию?
Есть расхожий биржевой афоризм: «Куда бы ни двигались рыночные цены, непременно найдется аналитик, который заранее предсказывал, что именно так все и случится». Как известно, в каждой шутке присутствует лишь доля шутки. Ведь действительно, если регулярно следить за сводками деловых новостей и просматривать специализированные порталы в сети интернет, может сложиться впечатление, что авторитетные экономисты, представители различных компаний и другие рыночные специалисты нередко дают прямо противоречащие друг другу прогнозы. «Что же ловить на рынке нам, простым смертным?» – подобная мысль должна посетить любого здравомыслящего человека. А чаще всего один и тот же аналитик в пятиминутном комментарии умудряется перечислить веские причины, почему цены могут вырасти, и тут же объяснить, почему они, несмотря на все перечисленное, могут и упасть.
Картина «маслом». Вечер, Уолл-стрит, биржа закрыта. В двери переполненного лифта протискивается аналитик. Уставшие за день трейдеры встречают его вопросом: «Хоть здесь-то ты, наконец, определишься – вверх или вниз?» Эта байка глубже, чем кажется: в ней отчетливо обозначена разница между рыночными теоретиками и практиками. В течение дня цены колебались вверх и вниз. Возможно даже, что вечерняя цена не настолько уж и сильно отличается от утренней. Но это с точки зрения абстрактного аналитика. Трейдер же, управляющий реальными денежными активами, именно на движениях цен внутри дня делает основную прибыль. И, по большому счету, практикующему трейдеру может быть не так и важно, где цена будет через неделю или полгода.
Так прогнозируем ли рынок? Скептиков хватает в любом деле. Однако факты штука упрямая. На память приходят ироничные пушкинские строки: «Движенья нет, сказал мудрец брадатый. Другой смолчал и стал пред ним ходить. Сильнее бы не мог он возразить». Вот так же и на FOREX, многие инвесторы, не задаваясь столь философскими вопросами, день за днем торгуют валютами и ценными бумагами и регулярно извлекают из своей деятельности прибыль. Истина, пожалуй, в том, что движение цены прогнозировать можно, причем довольно точно. Однако с учетом трех «но»:
1) Предсказать поведение рынка можно не в любой момент. Когда движение цены становится тебе понятным – тогда и только тогда нужно совершать сделки.
2) В долгосрочных прогнозах мало смысла. Уже завтра могут выйти новости, которые заставят пересмотреть любой прогноз. Тем более масса событий может произойти за месяц или полгода: только в экономическом календаре еженедельно обозначена публикация нескольких макроэкономических показателей по каждой стране. Поэтому хороший трейдер или грамотный инвестор мыслит всего лишь на 1-2 шага вперед. Он определяет наиболее вероятное направление движения (вверх, вниз, вбок) и возможный коридор, в котором может колебаться цена в зависимости от тех или иных событий и обстоятельств. И использует в работе только эту информацию. Про все же остальное практик может просто с удовольствием порассуждать за чашкой чая или чего-нибудь покрепче безо всяких последствий для своего капитала.
3) Чтобы узнать направление движения цены и границы того самого коридора, надо знать набор правил для анализа рынка. На что обращать внимание, а на что нет, что важно, а что малосущественно. Конечно, для того чтобы понять эти закономерности, потребуется время. А ниже мы просто кратко перечислим, какого рода методики применяются при рыночном анализе и прогнозировании.
Обзор методов анализа
и прогнозирования рынка FOREX
Применяют 2 основных метода: фундаментальный анализ и технический анализ.
Фундаментальный анализ изучает причины движений. Будут дорожать валюты тех стран, экономика которых на данный момент сильнее или лучше приспособлена к обстоятельствам. Или будут пользоваться повышенным спросом валюты региона, где созданы более благоприятные политические и финансовые условия. Есть вещи очевидные. Например, инвесторы не горят особым желанием вкладывать средства в воюющий или нестабильный регион. В то же время, при прочих равных условиях, они охотнее разместят финансы в экономику нейтральных стран (таких, как Швейцария).
На какое-то время валюту могут ослабить или усилить предстоящие в стране выборы, или повышенная террористическая активность. Но по большей части работают более будничные, чисто экономические факторы. Пойдет ли валюта вверх или вниз, определяется ответами на ряд довольно стандартных вопросов. Например, растут или падают в стране безработица, занятость, инфляция, валовой продукт, продажи недвижимости и других товаров? Где выше темпы роста: в Америке, Европе или Азии? Что перевешивает в торговом балансе страны – импорт или экспорт, и насколько значительна разница? Какую политику проводит центральный банк – мягкую стимулирующую или жестко ограничивает денежную массу? Каковы процентные ставки по вкладам и кредитам? Высок ли рейтинг доверия инвесторов к данной валюте? Снижаются или растут котировки нефти и золота, а также мировые фондовые индексы? Мировая экономика на подъеме или в кризисе? Более всего инвесторов интересует набор статистических данных и высказываний влиятельных лиц по этим и смежным темам.
Конечно, принимать решения на основе одной только экономической статистики или анализа политической ситуации не всегда легко. Особенно если не имеешь специального экономического образования и не изучал вопрос подробно. И здесь на выручку приходит более универсальный и, пожалуй, более полезный на практике технический анализ. Как показывает опыт, хорошо владеть приемами технического анализа – для успешной торговли валютами важнее, чем в совершенстве знать мировую экономику.
Технический анализ изучает прошлые и нынешние колебания цен по графикам их движения. Как высоко поднимались и насколько низко опускались валюты в исторической перспективе (в прошлом месяце или несколько лет назад)? А в совсем недавнем прошлом (вчера, на прошлой неделе, сегодня ночью и утром)? Эта информация, представленная на графиках валютных пар, помогает прогнозировать следующие движения рынка с очень хорошей точностью. Один из постулатов технического анализа утверждает: цена учитывает всё. Конечно, было бы точнее сказать «почти всё»: а именно, цена учитывает прошлое, настоящее и ожидания будущего. Когда будущее соответствует ожиданиям рынка, то в это время трейдеру для принятия решения достаточно анализировать графики.
Если же экономическая статистика или политические события отличаются от предсказанных или выпадают из общего фона, и тем более преподносят сюрпризы, то возможно сильное движение, на время ломающее техническую картину. Тогда становится очевидной польза фундаментального анализа, поскольку он помогает вовремя понять происходящие на рынке перемены и оценить их масштаб. Именно поэтому хорошему трейдеру в идеале желательно сочетать в работе оба способа прогнозирования. И поэтому, даже если акцент в работе делается на «технику», всегда хорошо иметь о «фундаменте» хотя бы общее представление.
Технический анализ работает прежде всего потому, что прошлые движения цен уже включают в себя все мнения и оценки рынка, сделанные в разные периоды времени, все реакции большинства инвесторов на различные экономические и политические события. Графики цен – это та же картина новостей, только преломленная сквозь призму взглядов участников рынка. Преобладающая точка зрения, выраженная в движении денежных потоков, определяет направление и силу каждого конкретного движения. А линии на графиках образуют логичные, хорошо понятные и вполне читаемые сигналы: когда покупать и когда продавать. Если же сигналов пока нет, то вывод один: сиди и терпеливо дожидайся их появления.
Чтобы знать, какие бывают сигналы и чего именно ждать, нужна предварительная подготовка. Узнать об этом больше можно, например, на наших ознакомительных курсах лекций, а также закрепив полученные знания в ходе практического обучения и ведения демо-счета. Здесь же приведем лишь самые основные понятия и термины.
Ценовые уровни – важные для рынка границы, которые видят и соблюдают практически все участники торгов. В какой-то степени это происходит по объективным причинам. А отчасти – потому, что каждый инвестор уверен: возле ценового уровня цена в подавляющем большинстве случаев остановится, а затем развернется и пройдет какое-то расстояние в обратном направлении. Поэтому лучшие сделки открываются вблизи ценовых уровней.
Поддержкой (support) называют ценовой уровень, сдерживающий падение валютной пары. Подойдя к поддержке, рынок обычно приостанавливается, после чего отскакивает вверх. Поддержка может быть нижней границей ценового коридора на ближайший день, неделю, а то и на более длительный срок. В других случаях поддержка всего лишь временное, но хорошо заметное препятствие перед дальнейшим падением. Сопротивлением (resistance), в противовес поддержке, называют ценовой уровень, «не пускающий» рынок дальше вверх. Во всем остальном поддержка и сопротивление действуют аналогичным образом.
Поддержками и сопротивлениями чаще всего принято называть важные горизонтальные линии на графиках. Но по сути теми же самыми поддержками и сопротивлениями могут служить и наклонные линии: так называемые трендовые линии (линии тенденций) и ценовые каналы. Еще одно важное понятие технического анализа – тенденция, или тренд. Если рынок длительное время растет, можно говорить о «бычьем», или повышающемся, тренде. Если цены падают, то тренд называют «медвежьим», понижающимся. Если однозначного направления нет, и колебания происходят примерно вокруг одних и тех же цен, то вверх, то вниз, то тренд называют «боковым», либо же говорят, что тренда нет.
Конечно, понятие тренда не абсолютно. Например, рынок может расти, если рассматривать движение в масштабе нескольких лет, и при этом снижаться в течение последнего месяца, а последние несколько дней или часов тренд, допустим, может быть «боковым». Конечно, тренды разного масштаба нужно согласовывать и учитывать, если вы хотите, чтобы ваш анализ рынка был правильным, а результат большинства сделок – положительным. Как находить поддержки и сопротивления правильно? Как выбрать из них наиболее прочные, крепкие, самые надежные ценовые уровни? Как правильно определить направление и линию тренда, нарисовать ценовой канал? При существующем «бычьем» или «медвежьем» тренде, насколько сильно цена может откатывать обратно (корректироваться) против основного направления, прежде чем движение дальше по тренду возобновится? Как определить, не разворачивается ли тренд, распознать вершину или дно? Как построить каркас любой успешной торговой системы – схему ценовых зон? Список обсуждаемых тем, разумеется, этим не ограничивается.
Простейший торговый план
Прежде чем совершать сделки (покупать и продавать), необходимо продумать торговый план. Это понятие включает в себя набор из нескольких важных решений. Вот минимальный перечень: по каким валютным парам торговать, в каком направлении (только вверх, только вниз или поочередно в обе стороны), в каком ценовом диапазоне и при каких условиях желательно совершать сделки, а также какие цели ставятся по прибыли, и какой величиной ограничиваются максимально допустимые по сделке риски.
Простейший торговый план должен включать в себя 3 составляющие:
1) В каком направлении, по каким примерно ценам и при каких условиях трейдер готов совершить сделку? Например, в плане может быть записано: покупки EUR/USD (евро против доллара) после выхода новостей по ВВП США в диапазоне цен 1,3710 – 1,3750. Или: продажи EUR/USD при отскоке цены от верхней границы между 1,3980 и 1,4040.
2) Цели по прибыли (T/P, take profit, тэйк-профит): на какой доход по сделке можно реально рассчитывать в сложившихся условиях. Например, в плане может быть записано: при благоприятных новостях рассчитывать на рост цены выше ближайшей границы и до следующего сопротивления 1,4040. При более спокойном движении рынка реализуется программа-минимум: фиксировать 50-60 пунктов прибыли.
3) Цена, при которой решено фиксировать убытки (S/L, stop loss, стоп-лосс). Определяется на тот случай, если прогноз не оправдался, или если вышли негативные с точки зрения совершенной сделки новости, и рынок из-за этого разворачивается. Важный принцип: позволять прибыли расти, но вовремя отсекать неизбежные убытки. По статистике в хорошей торговой системе только 7-8 сделок из 10 бывают прибыльными, остальные, увы, убыточны. Поэтому важно, чтобы доходя от прибыльных сделок превышали потери от убыточных. Для этого важно соблюдать общие правила управления капиталом. Так же существуют различные торговых тактиках: разворот позиции в обратном направлении при изменении тренда, тактика добавления к прибыльной позиции или при наличии более выгодной цены, и более сложные стратегии.
Всегда важно выставлять уровень ограничения рисков стоп-лосс не только на разумном расстоянии от цены входа в рынок (не слишком далеко), но и рационально с точки зрения технического анализа (не слишком близко). Подробности – на наших курсах. Стоп-лосс – не только способ планирования рисков и защиты от крупных потерь, но также инструмент, позволяющий оберегать уже имеющуюся прибыль по сделке.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ
Когда торговый план в основном уже сформирован, в ход могут идти дополнительные торговые сигналы, задача которых уточнить и помочь выбрать наиболее благоприятный момент для совершения сделки. Конечно, любой дополнительный сигнал рассматривается не как самостоятельная идея сделки, а как приложение к заранее заготовленному торговому плану.
К классическим видам дополнительных торговых сигналов относятся так называемые фигуры технического анализа. Когда на ценовом графике появляется та или иная модель, она сигнализирует либо о том, что тенденция продолжается, либо о том, что тенденция разворачивается и меняется на противоположную или на боковую. Фигуры разворота помогают определить, что перед нами локальное дно или вершина рынка. Часто используется идея поиска дополнительных торговых сигналов на более подробных ценовых интервалах, где хорошо видны мелкие детали движений.
Нередко в самостоятельный раздел технического анализа выделяют методы с использованием специального вспомогательного математического аппарата: компьютерных индикаторов. Они также формируют дополнительные торговые сигналы. Существуют тонкости работы с каждым из индикаторов, а также границы их применимости, о чем можно узнать подробнее на лекциях и практических занятиях. Можно привести, в том числе, и примеры ситуаций, при которых тот или иной индикатор использовать нельзя, и почему. Опытные трейдеры обычно подчеркивают, что компьютерные сигналы дополняют, но не заменяют простые графические методы из классического технического анализа. Хотя компьютерные индикаторы и могут быть полезным приложением к торговой системе, вполне можно создать успешную торговую систему и вообще без индикаторов. Помните, что сложнее – не всегда значит лучше.
Итогом изучения различных методов фундаментального и технического анализа должно стать создание работающей и приносящей ощутимый материальный результат торговой системы. В дальнейшем, любая выбранная система нуждается в отладке, корректировке, с учетом таких факторов, как размер депозита инвестора, желание использовать консервативную (осторожную) или активную (нацеленную на максимальную прибыль) тактику инвестиций, и даже психологические особенности владельца или управляющего счетом. Таким образом, любую систему нужно индивидуализировать, подстраивать под свои конкретные нужды. Как показала многолетняя практика, лекции и практические занятия в нашей компании, а также система углубленного обучения (курсы, мастер-классы, индивидуальные занятия) позволяет понять достаточно глубоко: как же все-таки устроен рынок FOREX, и что нужно сделать, чтобы заложить надежные основы сегодняшней и будущей успешной торговли.
ВИДЫ ЦЕНОВЫХ ГРАФИКОВ
Профессиональный ценовой график представляет собой не просто кривую или ломаную линию. Он состоит из отдельных элементов. Каждый из элементов соответствует выбранному временному масштабу. Чаще всего в техническом анализе используются дневные (D1,daily), 4-часовые (H4) и часовые (H1,hourly) масштабы графиков. Чтобы оценить движение за длительный промежуток времени, строят месячные (monthly) и недельные (weekly) графики. Конечно, это требуется далеко не всегда: изменения на таких масштабах будут заметны не так скоро. Если трейдеру нужно рассмотреть движение в мельчайших подробностях, он переключается на получасовые (M30), 15-минутные (M15), пятиминутные (M5) или минутные (M1) графики. Конечно, на таких масштабах видно гораздо больше деталей. Однако увлекаться поиском закономерностей на микропериодах опытные трейдеры не рекомендуют: чаще всего, подмеченные мелкие особенности движения оказываются случайным «шумом» на фоне основных хорошо просчитываемых движений.А логичный технический анализ, если применять его на 5-минутках или 15-минутках часто дает сбои. Применение микромасштабов оправдано, когда движение происходит очень быстро и порывисто (например, после выхода важных новостей). А также с целью поиска дополнительных, но не основных торговых сигналов. В этом случае цель – уточнить уже готовый план действий, но не составлять новый план по 5-минуткам без учета закономерностей «на 4 часах» или «на днях».
В каждом элементарном временном интервале выделают 4 параметра:
1) Цена открытия (O, open). Это первая цена интервала. Например, ценой открытия часа считается первая котировка, поступившая в систему в самом начале этого часа.
2) Максимальная цена (H, high). Это самая высокая цена в этот промежуток времени.
3) Минимальная цена (L, low). Это самая низкая цена интервала.
4) Цена закрытия (C, close). Это последняя по времени котировка, закрывающая интервал. За ней следует первая котировка следующего интервала.
Конечно, рынок не открывается и не закрывается каждый час или каждые 5 минут. Термины «цена открытия», «цена закрытия» пришли с фондовых и товарных рынков, и на FOREX эти названия формальны и являются скорее данью традиции. Реальными ценами открытия и закрытия валютного рынка можно считать лишь цены открытия и закрытия недели.
Для анализа обычно используются графики двух видов: бары (отрезки) или японские свечи. Бары или свечи и есть те самые мельчайшие элементы графика за период, определяющий его название. Например, на часовом графике 1 бар или 1 японская свеча формируются за 1 час, на дневном графике – за день, и так далее. Таким образом, дневной график – это не график движения за последние сутки, а график, на котором каждый элемент (бар или свеча) это 1 день. На 15 минутном графике каждый отдельно взятый бар или единичная свеча отвечают за свой 15-минутный интервал. Сам же дневной график может показывать колебания цен и за год, а 15-минутный график – за несколько дней, а то и за целую неделю.
Между барами и свечами нет таких уж принципиальных отличий: и то, и другое – способы записи одной и той же информации. На графиках баров основные параметры (цена открытия, максимум, минимум, цена закрытия) обозначаются небольшими горизонтальными засечками. На графиках свечей – в виде так называемых тел (белых или черных) и теней (хвостиков, концов свечи).
Но, пожалуй, свечи – более наглядный графический метод записи истории котировок, поскольку они бывают разного цвета в зависимости от того, выросла или упала цена в течение интервала, пока свеча формировалась. На барах это не так хорошо заметно. Поэтому большинство трейдеров сейчас предпочитают использовать именно свечные графики. Однако эта мода на Западе сравнительно недавняя: свечи пришли к нам с Востока лишь в 80-е годы XX века. Зато на родине, в Японии, они использовались на рисовых биржах с начала XVIII столетия. Японские свечи – не просто форма записи котировок: с ними связаны особые методики технического анализа. Специальных методов анализа баров, насколько мне известно, не существует. На графиках баров, как и на графиках свечей, удобно проводить линии поддержки и сопротивления, строить каналы и тренды, находить фигуры и различные закономерности.
Применяют и две другие разновидности ценовых графиков. Линейные графики соединяют только цены закрытия интервалов. Это просто ломаные линии, хорошо знакомые большинству читателей по рыночным обзорам в прессе и на телевидении. Но линейные графики предназначены скорее для публики: они дают лишь общее представление о характере движения цены, но не показывают детали, которые важно знать любому профессиональному участнику торгов. А именно, как изменялась цена в течение каждого элементарного интервала, какие показывала самые нижние и самые верхние значения, насколько сильно и быстро отскакивала от границ. Поэтому, разумеется, действительно исчерпывающие выводы, на основании которых составляется торговый план, лучше делать, привлекая к анализу графики в барах или свечах. Также иногда графики рисуют в форме крестиков-ноликов, но это достаточно редкий способ отображения цен. Его идея – при движении вверх рисовать крестики, а во время падения цены – нолики. Переход от крестиков к ноликам и наоборот происходит, только после разворота движения не меньше чем на фиксированное число пунктов.
Есть расхожий биржевой афоризм: «Куда бы ни двигались рыночные цены, непременно найдется аналитик, который заранее предсказывал, что именно так все и случится». Как известно, в каждой шутке присутствует лишь доля шутки. Ведь действительно, если регулярно следить за сводками деловых новостей и просматривать специализированные порталы в сети интернет, может сложиться впечатление, что авторитетные экономисты, представители различных компаний и другие рыночные специалисты нередко дают прямо противоречащие друг другу прогнозы. «Что же ловить на рынке нам, простым смертным?» – подобная мысль должна посетить любого здравомыслящего человека. А чаще всего один и тот же аналитик в пятиминутном комментарии умудряется перечислить веские причины, почему цены могут вырасти, и тут же объяснить, почему они, несмотря на все перечисленное, могут и упасть.
Картина «маслом». Вечер, Уолл-стрит, биржа закрыта. В двери переполненного лифта протискивается аналитик. Уставшие за день трейдеры встречают его вопросом: «Хоть здесь-то ты, наконец, определишься – вверх или вниз?» Эта байка глубже, чем кажется: в ней отчетливо обозначена разница между рыночными теоретиками и практиками. В течение дня цены колебались вверх и вниз. Возможно даже, что вечерняя цена не настолько уж и сильно отличается от утренней. Но это с точки зрения абстрактного аналитика. Трейдер же, управляющий реальными денежными активами, именно на движениях цен внутри дня делает основную прибыль. И, по большому счету, практикующему трейдеру может быть не так и важно, где цена будет через неделю или полгода.
Так прогнозируем ли рынок? Скептиков хватает в любом деле. Однако факты штука упрямая. На память приходят ироничные пушкинские строки: «Движенья нет, сказал мудрец брадатый. Другой смолчал и стал пред ним ходить. Сильнее бы не мог он возразить». Вот так же и на FOREX, многие инвесторы, не задаваясь столь философскими вопросами, день за днем торгуют валютами и ценными бумагами и регулярно извлекают из своей деятельности прибыль. Истина, пожалуй, в том, что движение цены прогнозировать можно, причем довольно точно. Однако с учетом трех «но»:
1) Предсказать поведение рынка можно не в любой момент. Когда движение цены становится тебе понятным – тогда и только тогда нужно совершать сделки.
2) В долгосрочных прогнозах мало смысла. Уже завтра могут выйти новости, которые заставят пересмотреть любой прогноз. Тем более масса событий может произойти за месяц или полгода: только в экономическом календаре еженедельно обозначена публикация нескольких макроэкономических показателей по каждой стране. Поэтому хороший трейдер или грамотный инвестор мыслит всего лишь на 1-2 шага вперед. Он определяет наиболее вероятное направление движения (вверх, вниз, вбок) и возможный коридор, в котором может колебаться цена в зависимости от тех или иных событий и обстоятельств. И использует в работе только эту информацию. Про все же остальное практик может просто с удовольствием порассуждать за чашкой чая или чего-нибудь покрепче безо всяких последствий для своего капитала.
3) Чтобы узнать направление движения цены и границы того самого коридора, надо знать набор правил для анализа рынка. На что обращать внимание, а на что нет, что важно, а что малосущественно. Конечно, для того чтобы понять эти закономерности, потребуется время. А ниже мы просто кратко перечислим, какого рода методики применяются при рыночном анализе и прогнозировании.
Обзор методов анализа
и прогнозирования рынка FOREX
Применяют 2 основных метода: фундаментальный анализ и технический анализ.
Фундаментальный анализ изучает причины движений. Будут дорожать валюты тех стран, экономика которых на данный момент сильнее или лучше приспособлена к обстоятельствам. Или будут пользоваться повышенным спросом валюты региона, где созданы более благоприятные политические и финансовые условия. Есть вещи очевидные. Например, инвесторы не горят особым желанием вкладывать средства в воюющий или нестабильный регион. В то же время, при прочих равных условиях, они охотнее разместят финансы в экономику нейтральных стран (таких, как Швейцария).
На какое-то время валюту могут ослабить или усилить предстоящие в стране выборы, или повышенная террористическая активность. Но по большей части работают более будничные, чисто экономические факторы. Пойдет ли валюта вверх или вниз, определяется ответами на ряд довольно стандартных вопросов. Например, растут или падают в стране безработица, занятость, инфляция, валовой продукт, продажи недвижимости и других товаров? Где выше темпы роста: в Америке, Европе или Азии? Что перевешивает в торговом балансе страны – импорт или экспорт, и насколько значительна разница? Какую политику проводит центральный банк – мягкую стимулирующую или жестко ограничивает денежную массу? Каковы процентные ставки по вкладам и кредитам? Высок ли рейтинг доверия инвесторов к данной валюте? Снижаются или растут котировки нефти и золота, а также мировые фондовые индексы? Мировая экономика на подъеме или в кризисе? Более всего инвесторов интересует набор статистических данных и высказываний влиятельных лиц по этим и смежным темам.
Конечно, принимать решения на основе одной только экономической статистики или анализа политической ситуации не всегда легко. Особенно если не имеешь специального экономического образования и не изучал вопрос подробно. И здесь на выручку приходит более универсальный и, пожалуй, более полезный на практике технический анализ. Как показывает опыт, хорошо владеть приемами технического анализа – для успешной торговли валютами важнее, чем в совершенстве знать мировую экономику.
Технический анализ изучает прошлые и нынешние колебания цен по графикам их движения. Как высоко поднимались и насколько низко опускались валюты в исторической перспективе (в прошлом месяце или несколько лет назад)? А в совсем недавнем прошлом (вчера, на прошлой неделе, сегодня ночью и утром)? Эта информация, представленная на графиках валютных пар, помогает прогнозировать следующие движения рынка с очень хорошей точностью. Один из постулатов технического анализа утверждает: цена учитывает всё. Конечно, было бы точнее сказать «почти всё»: а именно, цена учитывает прошлое, настоящее и ожидания будущего. Когда будущее соответствует ожиданиям рынка, то в это время трейдеру для принятия решения достаточно анализировать графики.
Если же экономическая статистика или политические события отличаются от предсказанных или выпадают из общего фона, и тем более преподносят сюрпризы, то возможно сильное движение, на время ломающее техническую картину. Тогда становится очевидной польза фундаментального анализа, поскольку он помогает вовремя понять происходящие на рынке перемены и оценить их масштаб. Именно поэтому хорошему трейдеру в идеале желательно сочетать в работе оба способа прогнозирования. И поэтому, даже если акцент в работе делается на «технику», всегда хорошо иметь о «фундаменте» хотя бы общее представление.
Технический анализ работает прежде всего потому, что прошлые движения цен уже включают в себя все мнения и оценки рынка, сделанные в разные периоды времени, все реакции большинства инвесторов на различные экономические и политические события. Графики цен – это та же картина новостей, только преломленная сквозь призму взглядов участников рынка. Преобладающая точка зрения, выраженная в движении денежных потоков, определяет направление и силу каждого конкретного движения. А линии на графиках образуют логичные, хорошо понятные и вполне читаемые сигналы: когда покупать и когда продавать. Если же сигналов пока нет, то вывод один: сиди и терпеливо дожидайся их появления.
Чтобы знать, какие бывают сигналы и чего именно ждать, нужна предварительная подготовка. Узнать об этом больше можно, например, на наших ознакомительных курсах лекций, а также закрепив полученные знания в ходе практического обучения и ведения демо-счета. Здесь же приведем лишь самые основные понятия и термины.
Ценовые уровни – важные для рынка границы, которые видят и соблюдают практически все участники торгов. В какой-то степени это происходит по объективным причинам. А отчасти – потому, что каждый инвестор уверен: возле ценового уровня цена в подавляющем большинстве случаев остановится, а затем развернется и пройдет какое-то расстояние в обратном направлении. Поэтому лучшие сделки открываются вблизи ценовых уровней.
Поддержкой (support) называют ценовой уровень, сдерживающий падение валютной пары. Подойдя к поддержке, рынок обычно приостанавливается, после чего отскакивает вверх. Поддержка может быть нижней границей ценового коридора на ближайший день, неделю, а то и на более длительный срок. В других случаях поддержка всего лишь временное, но хорошо заметное препятствие перед дальнейшим падением. Сопротивлением (resistance), в противовес поддержке, называют ценовой уровень, «не пускающий» рынок дальше вверх. Во всем остальном поддержка и сопротивление действуют аналогичным образом.
Поддержками и сопротивлениями чаще всего принято называть важные горизонтальные линии на графиках. Но по сути теми же самыми поддержками и сопротивлениями могут служить и наклонные линии: так называемые трендовые линии (линии тенденций) и ценовые каналы. Еще одно важное понятие технического анализа – тенденция, или тренд. Если рынок длительное время растет, можно говорить о «бычьем», или повышающемся, тренде. Если цены падают, то тренд называют «медвежьим», понижающимся. Если однозначного направления нет, и колебания происходят примерно вокруг одних и тех же цен, то вверх, то вниз, то тренд называют «боковым», либо же говорят, что тренда нет.
Конечно, понятие тренда не абсолютно. Например, рынок может расти, если рассматривать движение в масштабе нескольких лет, и при этом снижаться в течение последнего месяца, а последние несколько дней или часов тренд, допустим, может быть «боковым». Конечно, тренды разного масштаба нужно согласовывать и учитывать, если вы хотите, чтобы ваш анализ рынка был правильным, а результат большинства сделок – положительным. Как находить поддержки и сопротивления правильно? Как выбрать из них наиболее прочные, крепкие, самые надежные ценовые уровни? Как правильно определить направление и линию тренда, нарисовать ценовой канал? При существующем «бычьем» или «медвежьем» тренде, насколько сильно цена может откатывать обратно (корректироваться) против основного направления, прежде чем движение дальше по тренду возобновится? Как определить, не разворачивается ли тренд, распознать вершину или дно? Как построить каркас любой успешной торговой системы – схему ценовых зон? Список обсуждаемых тем, разумеется, этим не ограничивается.
Простейший торговый план
Прежде чем совершать сделки (покупать и продавать), необходимо продумать торговый план. Это понятие включает в себя набор из нескольких важных решений. Вот минимальный перечень: по каким валютным парам торговать, в каком направлении (только вверх, только вниз или поочередно в обе стороны), в каком ценовом диапазоне и при каких условиях желательно совершать сделки, а также какие цели ставятся по прибыли, и какой величиной ограничиваются максимально допустимые по сделке риски.
Простейший торговый план должен включать в себя 3 составляющие:
1) В каком направлении, по каким примерно ценам и при каких условиях трейдер готов совершить сделку? Например, в плане может быть записано: покупки EUR/USD (евро против доллара) после выхода новостей по ВВП США в диапазоне цен 1,3710 – 1,3750. Или: продажи EUR/USD при отскоке цены от верхней границы между 1,3980 и 1,4040.
2) Цели по прибыли (T/P, take profit, тэйк-профит): на какой доход по сделке можно реально рассчитывать в сложившихся условиях. Например, в плане может быть записано: при благоприятных новостях рассчитывать на рост цены выше ближайшей границы и до следующего сопротивления 1,4040. При более спокойном движении рынка реализуется программа-минимум: фиксировать 50-60 пунктов прибыли.
3) Цена, при которой решено фиксировать убытки (S/L, stop loss, стоп-лосс). Определяется на тот случай, если прогноз не оправдался, или если вышли негативные с точки зрения совершенной сделки новости, и рынок из-за этого разворачивается. Важный принцип: позволять прибыли расти, но вовремя отсекать неизбежные убытки. По статистике в хорошей торговой системе только 7-8 сделок из 10 бывают прибыльными, остальные, увы, убыточны. Поэтому важно, чтобы доходя от прибыльных сделок превышали потери от убыточных. Для этого важно соблюдать общие правила управления капиталом. Так же существуют различные торговых тактиках: разворот позиции в обратном направлении при изменении тренда, тактика добавления к прибыльной позиции или при наличии более выгодной цены, и более сложные стратегии.
Всегда важно выставлять уровень ограничения рисков стоп-лосс не только на разумном расстоянии от цены входа в рынок (не слишком далеко), но и рационально с точки зрения технического анализа (не слишком близко). Подробности – на наших курсах. Стоп-лосс – не только способ планирования рисков и защиты от крупных потерь, но также инструмент, позволяющий оберегать уже имеющуюся прибыль по сделке.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ
Когда торговый план в основном уже сформирован, в ход могут идти дополнительные торговые сигналы, задача которых уточнить и помочь выбрать наиболее благоприятный момент для совершения сделки. Конечно, любой дополнительный сигнал рассматривается не как самостоятельная идея сделки, а как приложение к заранее заготовленному торговому плану.
К классическим видам дополнительных торговых сигналов относятся так называемые фигуры технического анализа. Когда на ценовом графике появляется та или иная модель, она сигнализирует либо о том, что тенденция продолжается, либо о том, что тенденция разворачивается и меняется на противоположную или на боковую. Фигуры разворота помогают определить, что перед нами локальное дно или вершина рынка. Часто используется идея поиска дополнительных торговых сигналов на более подробных ценовых интервалах, где хорошо видны мелкие детали движений.
Нередко в самостоятельный раздел технического анализа выделяют методы с использованием специального вспомогательного математического аппарата: компьютерных индикаторов. Они также формируют дополнительные торговые сигналы. Существуют тонкости работы с каждым из индикаторов, а также границы их применимости, о чем можно узнать подробнее на лекциях и практических занятиях. Можно привести, в том числе, и примеры ситуаций, при которых тот или иной индикатор использовать нельзя, и почему. Опытные трейдеры обычно подчеркивают, что компьютерные сигналы дополняют, но не заменяют простые графические методы из классического технического анализа. Хотя компьютерные индикаторы и могут быть полезным приложением к торговой системе, вполне можно создать успешную торговую систему и вообще без индикаторов. Помните, что сложнее – не всегда значит лучше.
Итогом изучения различных методов фундаментального и технического анализа должно стать создание работающей и приносящей ощутимый материальный результат торговой системы. В дальнейшем, любая выбранная система нуждается в отладке, корректировке, с учетом таких факторов, как размер депозита инвестора, желание использовать консервативную (осторожную) или активную (нацеленную на максимальную прибыль) тактику инвестиций, и даже психологические особенности владельца или управляющего счетом. Таким образом, любую систему нужно индивидуализировать, подстраивать под свои конкретные нужды. Как показала многолетняя практика, лекции и практические занятия в нашей компании, а также система углубленного обучения (курсы, мастер-классы, индивидуальные занятия) позволяет понять достаточно глубоко: как же все-таки устроен рынок FOREX, и что нужно сделать, чтобы заложить надежные основы сегодняшней и будущей успешной торговли.
ВИДЫ ЦЕНОВЫХ ГРАФИКОВ
Профессиональный ценовой график представляет собой не просто кривую или ломаную линию. Он состоит из отдельных элементов. Каждый из элементов соответствует выбранному временному масштабу. Чаще всего в техническом анализе используются дневные (D1,daily), 4-часовые (H4) и часовые (H1,hourly) масштабы графиков. Чтобы оценить движение за длительный промежуток времени, строят месячные (monthly) и недельные (weekly) графики. Конечно, это требуется далеко не всегда: изменения на таких масштабах будут заметны не так скоро. Если трейдеру нужно рассмотреть движение в мельчайших подробностях, он переключается на получасовые (M30), 15-минутные (M15), пятиминутные (M5) или минутные (M1) графики. Конечно, на таких масштабах видно гораздо больше деталей. Однако увлекаться поиском закономерностей на микропериодах опытные трейдеры не рекомендуют: чаще всего, подмеченные мелкие особенности движения оказываются случайным «шумом» на фоне основных хорошо просчитываемых движений.А логичный технический анализ, если применять его на 5-минутках или 15-минутках часто дает сбои. Применение микромасштабов оправдано, когда движение происходит очень быстро и порывисто (например, после выхода важных новостей). А также с целью поиска дополнительных, но не основных торговых сигналов. В этом случае цель – уточнить уже готовый план действий, но не составлять новый план по 5-минуткам без учета закономерностей «на 4 часах» или «на днях».
В каждом элементарном временном интервале выделают 4 параметра:
1) Цена открытия (O, open). Это первая цена интервала. Например, ценой открытия часа считается первая котировка, поступившая в систему в самом начале этого часа.
2) Максимальная цена (H, high). Это самая высокая цена в этот промежуток времени.
3) Минимальная цена (L, low). Это самая низкая цена интервала.
4) Цена закрытия (C, close). Это последняя по времени котировка, закрывающая интервал. За ней следует первая котировка следующего интервала.
Конечно, рынок не открывается и не закрывается каждый час или каждые 5 минут. Термины «цена открытия», «цена закрытия» пришли с фондовых и товарных рынков, и на FOREX эти названия формальны и являются скорее данью традиции. Реальными ценами открытия и закрытия валютного рынка можно считать лишь цены открытия и закрытия недели.
Для анализа обычно используются графики двух видов: бары (отрезки) или японские свечи. Бары или свечи и есть те самые мельчайшие элементы графика за период, определяющий его название. Например, на часовом графике 1 бар или 1 японская свеча формируются за 1 час, на дневном графике – за день, и так далее. Таким образом, дневной график – это не график движения за последние сутки, а график, на котором каждый элемент (бар или свеча) это 1 день. На 15 минутном графике каждый отдельно взятый бар или единичная свеча отвечают за свой 15-минутный интервал. Сам же дневной график может показывать колебания цен и за год, а 15-минутный график – за несколько дней, а то и за целую неделю.
Между барами и свечами нет таких уж принципиальных отличий: и то, и другое – способы записи одной и той же информации. На графиках баров основные параметры (цена открытия, максимум, минимум, цена закрытия) обозначаются небольшими горизонтальными засечками. На графиках свечей – в виде так называемых тел (белых или черных) и теней (хвостиков, концов свечи).
Но, пожалуй, свечи – более наглядный графический метод записи истории котировок, поскольку они бывают разного цвета в зависимости от того, выросла или упала цена в течение интервала, пока свеча формировалась. На барах это не так хорошо заметно. Поэтому большинство трейдеров сейчас предпочитают использовать именно свечные графики. Однако эта мода на Западе сравнительно недавняя: свечи пришли к нам с Востока лишь в 80-е годы XX века. Зато на родине, в Японии, они использовались на рисовых биржах с начала XVIII столетия. Японские свечи – не просто форма записи котировок: с ними связаны особые методики технического анализа. Специальных методов анализа баров, насколько мне известно, не существует. На графиках баров, как и на графиках свечей, удобно проводить линии поддержки и сопротивления, строить каналы и тренды, находить фигуры и различные закономерности.
Применяют и две другие разновидности ценовых графиков. Линейные графики соединяют только цены закрытия интервалов. Это просто ломаные линии, хорошо знакомые большинству читателей по рыночным обзорам в прессе и на телевидении. Но линейные графики предназначены скорее для публики: они дают лишь общее представление о характере движения цены, но не показывают детали, которые важно знать любому профессиональному участнику торгов. А именно, как изменялась цена в течение каждого элементарного интервала, какие показывала самые нижние и самые верхние значения, насколько сильно и быстро отскакивала от границ. Поэтому, разумеется, действительно исчерпывающие выводы, на основании которых составляется торговый план, лучше делать, привлекая к анализу графики в барах или свечах. Также иногда графики рисуют в форме крестиков-ноликов, но это достаточно редкий способ отображения цен. Его идея – при движении вверх рисовать крестики, а во время падения цены – нолики. Переход от крестиков к ноликам и наоборот происходит, только после разворота движения не меньше чем на фиксированное число пунктов.
Последний раз редактировалось: Foxter (Вт Мар 09, 2010 11:12 am), всего редактировалось 1 раз(а) (Обоснование : Поддаются ли финансовые рынки прогнозированию?)
