Управление капиталом: риск, прибыль и тактика
В статье Миф об управлении капиталом известный автор статей по тематике валютного рынка Борис Шлесберг критически отозвался о традиционной стратегии управления рисками 2:1, назвав ее неработоспособным мифом. В данной статье он рассматривает более эффективные, по его мнению, подходы к управлению капиталом. Есть ли у вас инстинкт киллера? Способны ли вы зубами вырывать у рынка свои деньги? Если это так, то вполне возможно, что рассматриваемая в этой статье техника управления сделками покажется вам интересной. Если вы хотите заработать огромных денег на рынке, то эта система единственный путь к большим прибылям.
Итак, давайте проанализируем сделку по EUR/USD, которую мы обсуждали в нашей предыдущей статье. Вновь представим, что мы открыли короткую позицию по курсу 1.2500, однако в этот раз наша стратегия будет совсем другой. Если пара выросла до 1.2550, то быстро закрывайтесь, чтобы свести убытки к минимуму, и ждите следующей возможности. Если же пара торгуется в вашем направлении, то сидите и терпеливо ждите того, что произойдет дальше. В этой тактике нет автоматических уменьшений объема позиции. А есть терпеливое ожидание. Если пара достигает 1.2200 (300 пипсов прибыли), вам следует увеличить объем позиции. Если цена начинает откатываться вверх и достигает 1.2350, закрывайте всю позицию. При описанной ситуации, если бы вы поступили по этому совету, вы не потеряли бы ничего, однако и не заработали бы ни цента.
Но можно допустить и другую возможность: произошел лишь небольшой откат, а потом цена последовала в вашем направлении. Вы оставляете позицию открытой и внимательно смотрите за происходящим. Цена достигает 1.2000, и вы добавляете еще один юнит к своей позиции. Таким образом, в настоящий момент вы держите короткую позицию из трех юнитов, средняя цена продажи которых составляет 1.2230. Пока цена остается ниже этого уровня, удерживайте позицию! Наконец, ваше терпение было вознаграждено. Пара достигла 1.1700. На этой точке вы можете закрыть позицию полностью. Теперь давайте посчитаем, сколько пипсов вы заработали:
- 1 юнит по цене 1.2500 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 800 пипсов.
- 1 юнит по цене 1.2200 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 500 пипсов.
- 1 юнит по цене 1.2000 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 300 пипсов.
Общая прибыль – 1600 пипсов.
Общий риск – 50 пипсов.
Для тех трейдеров, кто психологически готов к применению такой стратегии, это самый лучший способ торговли. Известный автор инвестиционных статей и старый трейдер Денис Гартман назвал этот метод торговли «способом извлечь из рынка все, что возможно» Подобного же рода тактики используют и другие игроки. Например, Ричард Денис работает по ней на рынке облигаций.
Приведем цитату из бюллетеня Elite Trader:
Ричард Денис и Тьюдор Джонс при входе в удачную позицию, все время увеличивают ее объем. Во время бычьего рынка облигационных фьючерсов 1985-86 годов Денис начал со своего обычного лота в 500 контрактов. Каждый раз, когда формировалась колебательный минимум, он добавлял в позицию еще 500 контрактов. Рынок шел все выше и выше. Через пару месяцев рынок вырос на 10 пунктов, Денис к этому моменту заработал 2.000 пунктов. На нисходящем рынке, когда появились основания говорить о его возможном росте, он открывался 500 контрактами на каждом тике вверх, чтобы найти хорошую точку для входа. Наконец, всего за один месяц облигации подорожали на 20 пунктов. В результате он заработал 100.000.000, потеряв несколько раз до этого по 100.000.
Сто миллионов на одну сделку – заработать столько мечта каждого трейдера. Но чтобы эта мечта стала реальностью, необходимо помнить о двух непременных вещах. Это:
- Аккуратный направленный вход по направлению тренда.
- Ярко выраженные тренд, который может принести сотни пунктов, без сильных откатов.
Каковы шансы добиться успеха, работая по этой стратегии?
Минимальные, в лучшем случае. Такие сделки называются «сделками 5 %». Т.е. вероятность попасть в такую позицию составляет всего 5 %. Правда, мне кажется, что на самом деле такое счастливое стечение обстоятельств случается намного реже. Работа по этой стратегии требует колоссального нервного напряжения.
Поставьте себя на место Ричарда Дениса. Смогли бы вы, продолжать удерживать позицию, если бы ваша прибыль составила 1 миллион? А 10 миллионов? А 50? При достижении каждого нового уровня прибыли напряжение для большинства людей становится просто невыносимым. При этом напряжение от потенциальной прибыли является более сильным, чем страх убытков.
Вспомните наш пример. Как бы чувствовали себя, если бы открыли короткую позицию по цене 1.2000, и были вынуждены закрыть ее по 1.2233. Вы бы потеряли 700 пунктов потенциальной прибыли.
Для тех, кто готов нести постоянные лишения, для тех, кто готов перетерпеть много мелких убытков, чтобы потом сорвать большой куш, форекс предоставляет лучшую возможность заработать по сравнению с любым другим рынком. Почему? Ответ прост и состоит из двух слов: плечо и ликвидность.
Используем плечо и ликвидность.
Как может работать данная стратегия на форексе. Представим, что у вас есть 10.000 долларов. Ваш депозит у брокера составляет 2.000, еще 8.000 вы держите на банковском счету. Плечо типичное для форекса 1:100. Это означает, что у вас есть 100 пунктов отсрочки перед тем, как вы получите маржин колл по паре EUR/USD.
Если сделка движется против вас, то автоматически маржин кол закроет вашу позицию. В отличие от фьючерсных рынков дилеры не предупреждают заранее о грозящем маржин колле. Вместо этого компьютерная программа автоматически ликвидирует вашу позицию. Как ни парадоксально, это большой плюс, ваш депозит никогда не будет отрицательным и ваш общий риск ограничен суммой, которая находится на депозите. Таким образом, маржин кол действует как фактический стоп по вашему счету. Если маржин колл сработает, что ваш счет автоматически уменьшится примерно на 1.000 долларов. 2.000 это начальный депозит – 1.000 убыток по сделке (10х100 пунктов при плече 100:1). Таким образом, у вас останется 1.000 долларов.
Тогда вы переводите на ваш форексный счет еще 1.000 долларов из банка и продолжаете торговать снова. Вы можете поступать так 9 раз. Возможно, что вы лишитесь всех денег. Помните, что наш сетап крайне редок на рынке. Однако, поделив ваш депозит на 10 равных частей, вы увеличите ваши шансы на успех.
Теперь, давайте представим, что вам улыбнулось счастье, и вы поймали большое трендовое движение. Вы можете применить описанную выше стратегию управления капиталом и увеличивать объем позиции, пока цена движется в вашу сторону. При оптимальном стечении обстоятельств вы сможете установить большую позицию из 10 лотов и более (при номинальной стоимости 1 миллион долларов). При заработанных 1.000 пунктов ваша прибыль составит 100.000 долларов. Совсем неплохо, если учесть, что начальный риск составлял всего 1.000 долларов.
Это очень высоко рискованная стратегия с большим соотношением прибыли к риску. Она требует ясного ума и хорошей техники работы на рынке. Для тех же, кто стремится найти менее рискованный подход в следующей статье, я расскажу о тактике, которую использую сам.
В статье Миф об управлении капиталом известный автор статей по тематике валютного рынка Борис Шлесберг критически отозвался о традиционной стратегии управления рисками 2:1, назвав ее неработоспособным мифом. В данной статье он рассматривает более эффективные, по его мнению, подходы к управлению капиталом. Есть ли у вас инстинкт киллера? Способны ли вы зубами вырывать у рынка свои деньги? Если это так, то вполне возможно, что рассматриваемая в этой статье техника управления сделками покажется вам интересной. Если вы хотите заработать огромных денег на рынке, то эта система единственный путь к большим прибылям.
Итак, давайте проанализируем сделку по EUR/USD, которую мы обсуждали в нашей предыдущей статье. Вновь представим, что мы открыли короткую позицию по курсу 1.2500, однако в этот раз наша стратегия будет совсем другой. Если пара выросла до 1.2550, то быстро закрывайтесь, чтобы свести убытки к минимуму, и ждите следующей возможности. Если же пара торгуется в вашем направлении, то сидите и терпеливо ждите того, что произойдет дальше. В этой тактике нет автоматических уменьшений объема позиции. А есть терпеливое ожидание. Если пара достигает 1.2200 (300 пипсов прибыли), вам следует увеличить объем позиции. Если цена начинает откатываться вверх и достигает 1.2350, закрывайте всю позицию. При описанной ситуации, если бы вы поступили по этому совету, вы не потеряли бы ничего, однако и не заработали бы ни цента.
Но можно допустить и другую возможность: произошел лишь небольшой откат, а потом цена последовала в вашем направлении. Вы оставляете позицию открытой и внимательно смотрите за происходящим. Цена достигает 1.2000, и вы добавляете еще один юнит к своей позиции. Таким образом, в настоящий момент вы держите короткую позицию из трех юнитов, средняя цена продажи которых составляет 1.2230. Пока цена остается ниже этого уровня, удерживайте позицию! Наконец, ваше терпение было вознаграждено. Пара достигла 1.1700. На этой точке вы можете закрыть позицию полностью. Теперь давайте посчитаем, сколько пипсов вы заработали:
- 1 юнит по цене 1.2500 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 800 пипсов.
- 1 юнит по цене 1.2200 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 500 пипсов.
- 1 юнит по цене 1.2000 был покрыт по курсу 1.1700. Результат – 300 пипсов.
Общая прибыль – 1600 пипсов.
Общий риск – 50 пипсов.
Для тех трейдеров, кто психологически готов к применению такой стратегии, это самый лучший способ торговли. Известный автор инвестиционных статей и старый трейдер Денис Гартман назвал этот метод торговли «способом извлечь из рынка все, что возможно» Подобного же рода тактики используют и другие игроки. Например, Ричард Денис работает по ней на рынке облигаций.
Приведем цитату из бюллетеня Elite Trader:
Ричард Денис и Тьюдор Джонс при входе в удачную позицию, все время увеличивают ее объем. Во время бычьего рынка облигационных фьючерсов 1985-86 годов Денис начал со своего обычного лота в 500 контрактов. Каждый раз, когда формировалась колебательный минимум, он добавлял в позицию еще 500 контрактов. Рынок шел все выше и выше. Через пару месяцев рынок вырос на 10 пунктов, Денис к этому моменту заработал 2.000 пунктов. На нисходящем рынке, когда появились основания говорить о его возможном росте, он открывался 500 контрактами на каждом тике вверх, чтобы найти хорошую точку для входа. Наконец, всего за один месяц облигации подорожали на 20 пунктов. В результате он заработал 100.000.000, потеряв несколько раз до этого по 100.000.
Сто миллионов на одну сделку – заработать столько мечта каждого трейдера. Но чтобы эта мечта стала реальностью, необходимо помнить о двух непременных вещах. Это:
- Аккуратный направленный вход по направлению тренда.
- Ярко выраженные тренд, который может принести сотни пунктов, без сильных откатов.
Каковы шансы добиться успеха, работая по этой стратегии?
Минимальные, в лучшем случае. Такие сделки называются «сделками 5 %». Т.е. вероятность попасть в такую позицию составляет всего 5 %. Правда, мне кажется, что на самом деле такое счастливое стечение обстоятельств случается намного реже. Работа по этой стратегии требует колоссального нервного напряжения.
Поставьте себя на место Ричарда Дениса. Смогли бы вы, продолжать удерживать позицию, если бы ваша прибыль составила 1 миллион? А 10 миллионов? А 50? При достижении каждого нового уровня прибыли напряжение для большинства людей становится просто невыносимым. При этом напряжение от потенциальной прибыли является более сильным, чем страх убытков.
Вспомните наш пример. Как бы чувствовали себя, если бы открыли короткую позицию по цене 1.2000, и были вынуждены закрыть ее по 1.2233. Вы бы потеряли 700 пунктов потенциальной прибыли.
Для тех, кто готов нести постоянные лишения, для тех, кто готов перетерпеть много мелких убытков, чтобы потом сорвать большой куш, форекс предоставляет лучшую возможность заработать по сравнению с любым другим рынком. Почему? Ответ прост и состоит из двух слов: плечо и ликвидность.
Используем плечо и ликвидность.
Как может работать данная стратегия на форексе. Представим, что у вас есть 10.000 долларов. Ваш депозит у брокера составляет 2.000, еще 8.000 вы держите на банковском счету. Плечо типичное для форекса 1:100. Это означает, что у вас есть 100 пунктов отсрочки перед тем, как вы получите маржин колл по паре EUR/USD.
Если сделка движется против вас, то автоматически маржин кол закроет вашу позицию. В отличие от фьючерсных рынков дилеры не предупреждают заранее о грозящем маржин колле. Вместо этого компьютерная программа автоматически ликвидирует вашу позицию. Как ни парадоксально, это большой плюс, ваш депозит никогда не будет отрицательным и ваш общий риск ограничен суммой, которая находится на депозите. Таким образом, маржин кол действует как фактический стоп по вашему счету. Если маржин колл сработает, что ваш счет автоматически уменьшится примерно на 1.000 долларов. 2.000 это начальный депозит – 1.000 убыток по сделке (10х100 пунктов при плече 100:1). Таким образом, у вас останется 1.000 долларов.
Тогда вы переводите на ваш форексный счет еще 1.000 долларов из банка и продолжаете торговать снова. Вы можете поступать так 9 раз. Возможно, что вы лишитесь всех денег. Помните, что наш сетап крайне редок на рынке. Однако, поделив ваш депозит на 10 равных частей, вы увеличите ваши шансы на успех.
Теперь, давайте представим, что вам улыбнулось счастье, и вы поймали большое трендовое движение. Вы можете применить описанную выше стратегию управления капиталом и увеличивать объем позиции, пока цена движется в вашу сторону. При оптимальном стечении обстоятельств вы сможете установить большую позицию из 10 лотов и более (при номинальной стоимости 1 миллион долларов). При заработанных 1.000 пунктов ваша прибыль составит 100.000 долларов. Совсем неплохо, если учесть, что начальный риск составлял всего 1.000 долларов.
Это очень высоко рискованная стратегия с большим соотношением прибыли к риску. Она требует ясного ума и хорошей техники работы на рынке. Для тех же, кто стремится найти менее рискованный подход в следующей статье, я расскажу о тактике, которую использую сам.
